tag:blogger.com,1999:blog-8733674984738491922.post1738498827770296048..comments2024-03-28T18:10:31.169+01:00Comments on iNTELLiGENT iNVESTiEREN: Zukunftstrend Packstationen: Polnischer Marktführer InPost expandiert nach WesteuropaMichael C. Kissighttp://www.blogger.com/profile/04331918574001417025noreply@blogger.comBlogger14125tag:blogger.com,1999:blog-8733674984738491922.post-54880543962931218792021-11-04T22:17:54.470+01:002021-11-04T22:17:54.470+01:00Hallo Michael,
vielen Dank für deine Antwort.
Jetz...Hallo Michael,<br />vielen Dank für deine Antwort.<br />Jetzt verstehe ich deine Entscheidung und bin gespannt ob du damit Recht behälst. Soweit man davon überhaupt sprechen kann, denn am Ende muss man ja immer das Chancen-Risiko-Verhältnis bewerten und selbst wenn die Aktie weiter steigen sollte, kann deine Entscheidung richtig gewesen sein. Es wird aber sehr wahrscheinlich weiter eine Wachstumsbranche bleiben, welche sich im Schatten des E-Commerce entwickeln wird. Zinserhöhungen werden sicherlich auch sehr viele andere Unternehmen hart treffen, was auf eine interessante Zeit hindeutet.Jochenhttps://www.blogger.com/profile/12344643955717384960noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-8733674984738491922.post-19419661257777744302021-11-04T16:46:29.836+01:002021-11-04T16:46:29.836+01:00Moin Jochen,
wir stehen vor der Zinswende und Geld...Moin Jochen,<br />wir stehen vor der Zinswende und Geld wird teurer. InPost muss massiv investieren in den nächsten Jahren und zwar schnell, damit ihm die Konkurrenz nicht zuvorkommt. Amazon und auch die Deutsche Post fahren ihre Investitionen in Paketstationen ja ebenfalls deutlich hoch. Die beiden haben eine starke Innenfinanzierung, InPost nicht. Daher wirken sich steigende Zinsen auf InPost deutlich negativer aus und ich habe mich entschlossen, mich von dem Wert zu trennen.Michael C. Kissighttps://www.blogger.com/profile/04331918574001417025noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-8733674984738491922.post-9787443032559683282021-10-31T22:36:30.059+01:002021-10-31T22:36:30.059+01:00Hallo Michael,
warum hast du InPost von der Beobac...Hallo Michael,<br />warum hast du InPost von der Beobachtungsliste gestrichen?Jochenhttps://www.blogger.com/profile/12344643955717384960noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-8733674984738491922.post-35659393642975325622021-03-28T13:52:20.381+02:002021-03-28T13:52:20.381+02:00Danke für die Info. Ist aber trotzdem schon eine s...Danke für die Info. Ist aber trotzdem schon eine sehr starke Korrektur, denn die reale Auswirkung auf das InPost-Business dürfte sehr gering sein.<br /><br />Grundsätzlich halte ich es für Irrsinn, wenn jeder Onlinehändler und jeder Paketzustelldienst seine eigenen abgeschotteten Locker aufzieht. Kunden sind doch jetzt shcon genervt, wenn sie nicht zuhause sind und dann irgendwo in der Pampa ihre Pakete bei einem ILS-, DPD- oder UPS-Store abholen müssen. Gerade UPS dünnt sein Netz dermaßen aus, dass ich Onlinekäufe abbreche, wenn nur UPS als Paketdienst angeboten wird. Dann muss ich ggf. mein Paket bei erfolgloser Zustellung oder bei einer Retoure an einer mehr als 10 Kilometer entfernten Tankstelle Abholen/abgeben.<br /><br />Wenn Kunden nun fünf Lieferungen bekommen und diese an fünf unterschiedlichen Locker-Standorten abholen müssen, wie kundenfreundlich ist das dann und wie gut wird das bei den Kunden ankommen? Ne, die Zukunft gehört den "Multi-Anbietern". Ist mir als Kunde doch egal, ob UPS, Amazon oder DHL das Paket liefert, Hauptsache, es ist für mich günstig und bequem. Einen Locker anzusteuern, ist okay. Fünf nicht. InPost hat den besseren und richtigen Ansatz...Michael C. Kissighttps://www.blogger.com/profile/04331918574001417025noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-8733674984738491922.post-84878343802316818372021-03-28T13:27:08.915+02:002021-03-28T13:27:08.915+02:00AliExpress und Allegro wollen ebenfalls in Polen e...AliExpress und Allegro wollen ebenfalls in Polen ein Netzwerk von Paketstationen errichten. Dies Info ist zwar schon bekannt, belastet aber jetzt scheinbar doch den Kurs von InPost<br />Anonymousnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-8733674984738491922.post-64357696435115899262021-03-25T12:46:13.762+01:002021-03-25T12:46:13.762+01:00Meiner Meinung nach ist das Parcel Locker Solution...Meiner Meinung nach ist das Parcel Locker Solutions von Quadient für unternehmensinterne Anwendungen gedacht und nicht direkt mit Inpost vergleichbar. Nachstehend die Beschreibung von Quadient:<br /><br />Einfaches Post- und Pakethandling für Unternehmen<br /><br />Ob Ein- oder Ausgangspost, Paketempfang oder -versand: Mit dem intelligenten Postverteilsystem von Quadient reduziert sich der bisherige Aufwand auf ein Minimum. Die elektronische Postwand ist vielseitig und flexibel einsetzbar – ganz nach Bedarf.<br /><br />Die Brief- und Paketwand von Quadient ist ein programmierbares Schließfachsystem mit eingebautem Minicomputer. Die Postwand ist individuell konfigurierbar und kann problemlos an kundenspezifische Anforderungen angepasst werden: Gestaltung, Material, Farbgebung, ebenso Anzahl, Größe und Anordnung der Schließfächer. Das Schließfachsystem lässt sich jederzeit erweitern und überall aufstellen: in der Poststelle, im Flur, in der Eingangshalle etc. – ob als vorgezogene Wand oder als Raumteiler.<br /><br /><br /><br />Multifunktionale Nutzung<br /><br />Als Schließfach für Postsendungen, Ersatzteillager, Büromateriallager – ganz nach Bedarf.<br />Anonymousnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-8733674984738491922.post-21872194437651089732021-03-25T10:30:48.264+01:002021-03-25T10:30:48.264+01:00Hallo Michael,
vielen Dank für deine Ansichten. L...Hallo Michael,<br /><br />vielen Dank für deine Ansichten. Leider kann ich deiner Argumentation diesmal nicht folgen.<br />Die zentrale Frage, die ich mir stelle: Warum sollte ich InPost Aktien kaufen, wenn ich auch eine Amazon kaufen könnte?<br />Amazon wächst (auch) in diesem Segment massiv, wie von dir selber beschrieben. Hier ist Finanzkraft und Wille vorhanden. Der Markt ist sicher groß genug für mehr als einen Player, aber warum gerade InPost? Das Finanzierungsumfeld und das Wachstum ist ja für alle gleich. Ich sehe mittelfristig ein Risiko, dass z.B. Zalando oder Allegro entscheiden entlang der Logistikkette seine Wertschöpfung zu erweitern und eigene Locker aufzustellen. Das Konzept als Marketplace begünstigt durch hohe Volumen diese Möglichkeit. Ich halte es auch durchaus für möglich, dass Locker einzelner Unternehmen (z.B. Amazon) aufgemacht werden für weitere Anbieter. Der Markt InPosts würde dadurch deutlich kompetitiver.<br />Auch das Risiko eines Einstieges/Ausbaus von bestehenden Logistikanbietern sehe ich als nicht unerheblich. DHL hat eine Chance verpasst, aber der Fehler kann wahrscheinlich "schnell" relativiert werden. InPost besitzt keinen Burggraben und ist daher leicht angreifbar. <br /><br />Das (mittel-/langfristige) Chance/Riskio-Verhältnis sehe ich für mich daher als unzureichend.<br /><br />Neben den inhaltlichen Punkten würde mich deine Strategie für dieses Papier interessieren bzw. hinterfragen. In der Vergangenheit hast du gerne von Fokussierung deines Depots gesprochen. Ist InPost nicht eher "Spielerei", eine kleine interessante Position, die es Spaß macht zu verfolgen und kein "richtiges" Investment? Aus meiner Sicht wäre dies doch ein Schritt in die falsche Richtung im Sinne einer Konzentrierung. Du bist ganz sicher mir/deiner Community keine Rechenschaft schuldig, aber ein kurzes Statement dazu würde mich schon interessieren :)<br /><br />Eine kleine Anekdote von mir: als Amazon angekündigt hat selber Pakete auszuliefern (2015?) habe ich meine Deutsche Post Aktien gegen Amazon getauscht und bin damit sehr gut gefahren. Hätte ich InPost Aktien gehabt und Amazon kündigt eigene Locker an, würde ich wahrscheinlich das gleiche tun. Die Aktie der Post hat sich ebenfalls gut entwickelt in den letzten Jahren, aber kein Vergleich zu Amazon...<br /><br />Gruß<br />JanJannoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-8733674984738491922.post-47756839861464690352021-03-25T10:30:46.755+01:002021-03-25T10:30:46.755+01:00Hallo Michael,
Ja Du hast einen ganz wesentlichen ...Hallo Michael,<br />Ja Du hast einen ganz wesentlichen Faktor bei deinem Kurzcheck übersehen. Das Stammgeschäft im Mail Bereich (Frankiermaschinen, etc.) ist seit Jahren mit ca. -4% pro Jahr rückläufig. Aber Quadient hat mit den Sparten CEM (Customer Enterprise Management), BPA (Business Process Automation) und eben den Parcel Locker Solutions zukunftsträchtige Sparten kreiert die stark wachsen und schon bald das rückläufige Geschäft der Mail Sparte mehr als kompensieren sollten. Vergleiche doch mal Quadient in einer Sum Of The Parts Analyse mit Inpost. Um hier auf ähnliche Bewertungsrelationen zu kommen müsste man schon das profitable Mail Geschäft mit einem negativen Wert von ca. -7 Milliarden € bewerten. Die positive Entwicklung ist auch in den Market Screener Schätzungen der Jahr 2022 und 2023 berücksichtigt. Quadient hat abzogen auf die Schätzungen ein 2023er KGV von ca. 8<br /><br />Market Screener Schätzungen<br />Umsatz<br />2021 1.027 Mio. €<br />2022 1.034 Mio. €<br />2023 1.059 Mio. €<br /><br />EBIT<br />2021 143 Mio. €<br />2022 144 Mio. €<br />2023 153 Mio. €<br /><br />EPS<br />1,49€<br />2,23€<br />2,68€Johannes W.https://www.blogger.com/profile/18247624923213063618noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-8733674984738491922.post-39960391688732278102021-03-25T08:54:05.235+01:002021-03-25T08:54:05.235+01:00InPost is definitiv in einem spannenden Markt täti...InPost is definitiv in einem spannenden Markt tätig!<br />Quadient hat diverse Segmente, das größte Segment (Mail Related Solutions, MRS) ist ein Turnaround. Die anderen Segmente sind deutlich attraktiver, für eins (CXM) wurde eine Übernahme Offerte vom Management nicht weiter verfolgt.<br />InPost erscheint mir gehyped (aber das war bei vielen Outperformern der letzten Jahre der Fall).<br />https://searching4value.wordpress.com/2021/01/25/quick-update-on-quadient-and-a-small-buy/<br /> Searching4Valuehttps://searching4value.wordpress.com/noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-8733674984738491922.post-84639608715829548012021-03-24T22:45:17.296+01:002021-03-24T22:45:17.296+01:00Mal ein paar Quadient-Zahlen (Quelle: marketscreen...Mal ein paar Quadient-Zahlen (Quelle: marketscreener) auf die Schnelle:<br /><br /><b>Umsatz</b><br />2018: 1,112 Mio Euro<br />2019: 1,092 Mio. Euro<br />2020: 1,143 Mio. Euro<br />2021e: 1,027 Mio. Euro<br /><br /><b>EBIT</b><br />2018: 202 Mio. Euro<br />2019: 199 Mio. Euro<br />2020: 170 Mio. Euro<br />2021e: 143 Mio. Euro<br /><br /><b>Ergebnis je Aktie</b><br />2018: 3,35 Euro<br />2019: 2,27 Euro<br />2020: 0,15 Euro<br />2021e: 1,49 Euro<br /><br />Stagnierender bzw. fallender Umsatz bei rückläufigen Ergebnissen. Und das in einem boomenden Markt, das spricht nicht gerade für die Fähigkeit des Managements und auch nicht für das Unternehmen. Falls ich da wesentliche Faktoren bei meinem Kurzcheck übersehen habe, also "den ultimativen Trigger", wäre ich für einen Hinweis dankbar, Johannes. Aber so haut mich das nicht vom Hocker.Michael C. Kissighttps://www.blogger.com/profile/04331918574001417025noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-8733674984738491922.post-29856330129227704362021-03-24T21:17:18.468+01:002021-03-24T21:17:18.468+01:00Also bei Quadient sind Umsatz und Gewinn seit 2014...Also bei Quadient sind Umsatz und Gewinn seit 2014 rückläufig, Wachstum sieht anders aus. Wäre zumindest eine Erklärung für eine geringe Bewertung...Stefanhttps://www.blogger.com/profile/02346480612534103199noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-8733674984738491922.post-74547600565948068172021-03-24T19:53:44.586+01:002021-03-24T19:53:44.586+01:00Hallo Michael,
Ich habe den Wettbewerber Quadient ...Hallo Michael,<br />Ich habe den Wettbewerber Quadient im Depot. Quadient hat die Anzahl seiner Parcel Locker ggü. Vorjahr verdoppelt auf 13.000 Stück. So viel ich weiß hat InPost 12.000 Parcel Locker installiert.<br />Quadient ist hoch profitabel und hat eine Marktkapitalisierung von ca, 730 Mio. € ggü. 7,8 Mrd. € bei Inpost. Kannst Du mir erklären, warum Inpost so viel mehr Wert sein soll als Quadient?<br />Vielen Dank! Johannes W.https://www.blogger.com/profile/18247624923213063618noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-8733674984738491922.post-53592391554736701202021-03-24T19:14:09.361+01:002021-03-24T19:14:09.361+01:00Ich hatte InPost ja bereits vor zweieinhalb Wochen...Ich hatte InPost ja bereits vor zweieinhalb Wochen auf meine Beobachtungsliste genommen; habe heute meine Anfangsposition zweimal aufgestockt bei €15,50 und €15,10. Von mir aus muss der Kurs jetzt nicht noch weiter runtergehen, ich bin erstmal "satt". ^^Michael C. Kissighttps://www.blogger.com/profile/04331918574001417025noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-8733674984738491922.post-80679510785530637012021-03-24T19:08:51.657+01:002021-03-24T19:08:51.657+01:00Pünktlich zu deinem Artikel gibt es tolle Einstieg...Pünktlich zu deinem Artikel gibt es tolle Einstiegskurse. Gutes Timing!Skarghttps://www.blogger.com/profile/10021053024623836282noreply@blogger.com