tag:blogger.com,1999:blog-8733674984738491922.post3287340362112534651..comments2024-03-28T18:10:31.169+01:00Comments on iNTELLiGENT iNVESTiEREN: Investor-Update: Amazon, Blue Cap, Corestate Capital, Deutsche Rohstoff AG, Ernst Russ, JDC Group, m-u-t, Navigator Equity SolutionsMichael C. Kissighttp://www.blogger.com/profile/04331918574001417025noreply@blogger.comBlogger7125tag:blogger.com,1999:blog-8733674984738491922.post-30650450181814702622017-12-06T12:02:10.401+01:002017-12-06T12:02:10.401+01:00Nach meiner Kenntnis befand sich das Projekt noch ...Nach meiner Kenntnis befand sich das Projekt noch im Bau und Corestate hätte es von sich aus zu diesem Zeitpunkt noch nicht verkauft. Der Gewinnzufluss orientiert sich aber doch am Zahlungseingangstag, nicht am Grad der Fertigstellung, so dass der Gewinn ggf. noch 2017 fließen könnte. Wir werden sehen.<br /><br />Die immateriellen Werte können ja Software, Lizenzen, Markenrechte/Firmenwerte sein. Da <b>Corestate Capital</b> in 2017 mehrere Firmen übernommen hat, dürfte es also um entsprechende Vorgänge/Positionen bzgl. HL, HFS und ATOS handeln. Genaue(er) habe ich mir das aber bisher nicht angesehen.Michael C. Kissighttps://www.blogger.com/profile/04331918574001417025noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-8733674984738491922.post-41311308980078892142017-12-06T09:26:04.782+01:002017-12-06T09:26:04.782+01:00Vielen Dank für das Update bei Corestate. War die ...Vielen Dank für das Update bei Corestate. War die vorzeitig verkaufte Projektentwicklung schon komplett fertig und vermietet? Gibt es die Fee schon 2017? Dann könnte der Gewinn in der Tat schon 2017 anfallen. Wir werden sehen. - Wie beurteilen Sie die Bilanz von Corestate, die ja wirklich ein beeindruckendes Wachstum hinlegen. Ich bin etwas verwundert über den Anstieg der immateriellen Werte auf knapp 0,7 Milliarden. Wissen Sie hier mehr?Anonymousnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-8733674984738491922.post-19860197252179273792017-12-05T17:23:55.865+01:002017-12-05T17:23:55.865+01:00Aumann ist der stärkste Treiber für MBB, in beide ...Aumann ist der stärkste Treiber für MBB, in beide Richtungen. Da man (vor der KE) 53,6% an Aumann hält, wird das Unternehmen in der MBB-Bilanz voll konsolidiert (und am Ende dann die restlichen 46,4% beim Ergebnis als Minderheiten abgezogen). Und natürlich ist bei einer Sum of the Parts Betrachtung (SotP) Aumann das absolute Schwergewicht. Die KE zu 64 Euro drückt den Aumann-Kurs etwas, andererseits fließt ja diese Summe auch dem Unternehmen zu, ist also auch ein Wert. Hieraus sehe ich jetzt kein zusätzliches Kursrisiko. Für MBB ist viel mehr die Frage, ob man noch über 50% hält nach der KE und Aumann weiterhin voll konsolidieren kann.<br /><br />Des Weiteren gehe ich davon aus, dass Aumann konkrete weitere Übernahmeziele im Blick hat, daher auch die jetzige KE. In den letzten MBB-Präsentationen waren immer drei potenzielle Targetflächen bei Aumann für Zukäufe aufgeführt. Einen hatte man ja kürzlich verkündet, bleiben noch mindestens zwei weitere. Und dass Aumann sich jetzt durch attraktive Zukäufe verstärkt, das passt genau in die MBB-Strategie.Michael C. Kissighttps://www.blogger.com/profile/04331918574001417025noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-8733674984738491922.post-79144892817006120282017-12-05T15:36:32.916+01:002017-12-05T15:36:32.916+01:00Hi, eine Frage zu MBB. Aumann hat nun eine Kapital...Hi, eine Frage zu MBB. Aumann hat nun eine Kapitalerhöhung zu 64 vorgenommen (und damit den eigenen Kurs heute um >5% gedrückt). Da die MBB-Bewertung auch an Aumann hängt, besteht da nicht die Gefahr, dass eine potentielle Überbewertung Aumanns auf die MBB durchschlägt? Ich bin immer noch unsicher, ob vor diesem Hintergrund ein Aufstocken oder Abstoßen der MBB sinnvoll ist...<br />Viele Grüße,<br />MartinAnonymousnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-8733674984738491922.post-49412690638802871102017-12-04T16:38:20.590+01:002017-12-04T16:38:20.590+01:00Hi zusammen,
tja Rocket Internet kann ich zur Zei...Hi zusammen,<br /><br />tja Rocket Internet kann ich zur Zeit nur sagen: "das ist so eine Sache für sich"<br />Ich bin selber mit einer großen Position investiert und auch erst nach dem Ausruf des Aktienrückkaufprogramm. Die Rücksetzer die es nach den letzten Meldungen immer wieder gibt, sind einfach auf das MEGA schlechte Image zurück zuführen.<br />Das Problem sind auch die Prognosen/ Marschrichtungen, die man vor 2 Jahren ausgerufen hat. Diese werden immer wieder medial aufgegriffen.<br />Faktisch gesehen muss ich sagen, dass sich das Unternehmen recht gut entwickelt hat und auch sich richtigerweise umorientiert hat.<br /><br />Meine Befürchtung ist aber, dass RI das Image nicht mehr abstreifen kann und auf der Stelle tritt. Schaue mich nach anderen Alternativen gerade um.<br /><br />Gruss<br /> ThomasAnonymousnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-8733674984738491922.post-5212140513583701992017-12-04T08:43:51.943+01:002017-12-04T08:43:51.943+01:00Rocket Internet ist auf dem richtigen Weg, die Bet...<b>Rocket Internet</b> ist auf dem richtigen Weg, die Beteiligungen verringern ihre operativen Verluste. Wann RI insgesamt schwarze Zahlen schreibt, kann ich nicht beurteilen, denn da sie überwiegend in Startups investieren und hierzu keine Zahlen veröffentlicht werden, wäre das Kaffeesatzleserei. Von der Tendenz her sollte aber ein Break-even in 2018 möglich sein. Die wirklichen Kurstreiber werden aber eher weitere (Teil-)Exits sein und die sind schwer zu prognostizieren.<br /><br /><b>Corestate Capital</b> ist in kurzer zeit sehr schnell gestiegen und hat den Kurs mehr als verdoppelt. Seitdem konsolidiert der Aktienkurs, weil wohl viele Anleger dem Braten nicht trauen und/oder Gewinne mitnehmen. Ich richte meinen Blick aber nach vorne und da sehe ich ein Unternehmen, dass seine stetigen Provisionserlöse massiv nach oben gefahren hat aufgrund des Anwachsens der AuM auf annähernd 20 Mrd. Euro und dass erhebliche Sparpotenziale/Synergien durch die drei großen Übernahmen des letzten Jahres hat (HL, HFS, ATOS). Eine schnelle Änderung des extrem niedrigen Zinsniveaus ist auch nicht absehbar, daher wird der Anlegernotstand weitergehen und auch Investments in Immobilien weiter gesucht bleiben. Des Weiteren wird Corestate weitere Mitbewerber aufkaufen und so zusätzlichen Mehrwert für uns Aktionäre schaffen. Dass bisher die Rentabilität nicht (mehr) so hoch ist, ist aus meiner Sicht verständlich, zumal man mit der HL ein riesiges, aber total margenschwaches Business gekauft hat. Die Umstrukturierung hat man in 2017 buchhalterisch abgearbeitet, ab 2018 geht es zunehmend ans Ernten. HFS und ATOS liefen auch zuvor schon "rund". Personell hat man sich weiter exzellent verstärkt, um noch mehr und noch qualifiziertere Kundenakquise betreiben zu können. Alles in Allem sind eher Kurs von 60 Euro angemessen als die aktuellen 45 Euro.Michael C. Kissighttps://www.blogger.com/profile/04331918574001417025noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-8733674984738491922.post-17802770921208476672017-12-03T18:23:34.206+01:002017-12-03T18:23:34.206+01:00Hallo Michael,
danke für den Investor Update, ich...Hallo Michael,<br /><br />danke für den Investor Update, ich habe zwei Fragen:<br /><br />- Bei Rocket Internet hat sich ebenfalls mit der Veröffentlichung der Zahlen einiges getan. Aus meiner Sicht sind die Zahlen einen großen Schritt für das Unternehmen, um in die Gewinnzone zu kommen. Meine Prognose ist, dass wir 2018 ein Unternehmen haben, dass solide schwarze Zahlen schreibt. Wie ist Deine Einschätzung?<br /><br />- Gibt es aus deiner Sicht Gründe für den schwachen Kurs bei Corestate? Die Bilanz und Kennzahlen von 3Q/ 2017 sind eig. echt unüberschaubar. Wenn man die Standardkennzahlen (Liquidität, Rentabilität, etc.) betrachtet, steht das Unternehmen schlecht. Ich gehe davon aus, dass die Bilanz für den 3Q/2017 aufgrund der dynamischen Entwicklung kein Aussagewert für das Unternehmen hat.<br />- Anonymousnoreply@blogger.com