tag:blogger.com,1999:blog-8733674984738491922.post3850701508096784431..comments2024-03-28T18:10:31.169+01:00Comments on iNTELLiGENT iNVESTiEREN: Investor-Update: Apple, H.P.I. Holding, MAX Automation, MBBMichael C. Kissighttp://www.blogger.com/profile/04331918574001417025noreply@blogger.comBlogger4125tag:blogger.com,1999:blog-8733674984738491922.post-67482445991946481222015-07-04T10:52:44.436+02:002015-07-04T10:52:44.436+02:00Icahn Enterprises habe ich mir mehrfach angesehen,...Icahn Enterprises habe ich mir mehrfach angesehen, so auch als ich Ende letzten Jahres über "<a href="http://www.intelligent-investieren.net/2014/11/finanzinvestoren-heuschrecken-als-value.html" rel="nofollow">Heuschrecken als Value Investment</a>" schrieb - und Blackstone und KKR empfahl.<br /><br />Bei Icahn Enterprises gefallen mir einige Dinge nicht wirklich:<br /><br />- Icahns Alter (79) und dass es keinen wirklichen Nachfolger gibt, sondern das Unternehmen völlig auf ihn alleine zugeschnitten ist.<br /><br />- Seine aktivistische Art bringt einerseits Erfolge, andererseits versucht er über die Medien, seine Investments zu Gewinnern zu machen. So pusht er gerne "seine" Aktien und äußert sich sehr positiv in Interviews über sie, auch wenn er bereits wieder aussteigt. Das gefällt mir überhaupt nicht.<br /><br />- Es wird hauptsächlich über seine letzten Erfolge/Investments geredet, über Netflix, Ebay und Apple. Bei Ebay hat er dafür gesorgt, dass PayPal abgespalten wird. Für PayPal ist das spitze, die haben als unabhängiges Unternehmen viel mehr Potenzial als jetzt, aber Ebay verliert seinen Hauptantrieb und wird es künftig noch schwerer haben. Für Aktionäre also eine doch recht zwiespältige Entscheidung. Und bzgl. Apple bin ich der Meinung, dass der Kurs inzwischen ziemlich ausgereizt ist. Ich glaube nicht, dass er massiv einbrechen wird, dazu macht Apple zu gute Geschäfte, aber die alleinige Cash-Cow Iphone ist sehr bedenklich und wirkliche Innovationen gab es hierbei in den letzten Jahren auch nicht. Das Geld liegt im Ausland (wegen der ansonsten anfallenden Steuern kann Apple das Geld nicht in die USA holen) und für die Aktienrückkäufe und Dividenden macht Apple immer höhere Schulden. Und das Steuersparen in der EU wird denen noch massiv auf die Füße fallen.<br /><br />- Neben diesen bekannten Investments hat Icahn seit längerem voll auf Öl und Gas in den USA gesetzt. Und hierbei massive Verluste zu verbuchen. Chesapeake Energy, CVR Energy Federal Mogul Holdings und Transocean. Insbesondere beim letzten hat Icahn extrem hohe Dividendenausschüttungen durchgesetzt und dank des Ölpreiseinbruchs steht der Ölplattform-Anbieter jetzt finanziell mit dem Rücken zur Wand. Das ausgeschüttete Geld bräuchte man dringend zum Überleben. Und mit Hertz setzt er irgendwie auf den schlechtesten aller Autovermieter, der seit Jahren nicht die Kurve kriegt.<br /><br />- Icahn Enterprises ist höher bewertet als Blackstone oder KKR und zahlt ähnliche Dividenden. Allerdings musste Icahn für 2014 den ersten Jahresverlust seit 2014 ausweisen, 3,02 USD je Aktie. Wegen des großen Öl-Engagements. Auch KKR hat hier Federn lassen müssen, Blackstone steht wesentlich besser da. Auch deshalb habe ich mich ja für mehr Blackstone und weniger KKR entschieden.<br /><br />Ich denke, Icahn wird auch künftig mit seiner Art weiter Geld verdienen. Mir gefällt seine Art des Aktivismus aber nicht so sehr. Seine Ausrichtung auf Unternehmensbeteiligungen ist natürlich ein anderer Ansatz als der von Blackstone, die inzwischen der weltgrößte Immobilieneigentümer sind. Hier entstehen große Cashflows, die das Unternehmen auch in schwierigeren Zeiten (an der Börse) stützen, während Icahn vom Börsengeschehen deutlich stärker abhängig ist. Blackstone erscheint mir daher weiterhin die attraktivste und aussichtsreichste Wahl im Private-Equity-Sektor zu sein.<br /><br />Und zur Limited Partnership (L.P.)... auch Icahn Enterprises ist eine solche. ;-)Michael C. Kissighttps://www.blogger.com/profile/04331918574001417025noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-8733674984738491922.post-61096428602890401142015-07-04T09:30:09.034+02:002015-07-04T09:30:09.034+02:00Weil ich grade Icahn lese ... hast du dir mal Icah...Weil ich grade Icahn lese ... hast du dir mal Icahn Enterprises L.P. angesehen, irgendwie würde das zu dir passen, so die selbe Richtung wie KKR, BX, Aurelius - mich hat immer das L.P. aus steuerlichen Gründen abgeschreckt ... Ist grade zwar am 52W-low zu haben aber wohl immer noch über NAV*.<br /><br /><br />Auf jeden fall eine spannende, exotische Firma, interessant zu verfolgen.<br /><br /><br />*NAV aus dieser Presi, 8,3 Mrd $<br />http://files.shareholder.com/downloads/AMDA-NOTM6/387386760x0x827349/76781FE9-8DFD-4931-8B36-9A9924554523/IELP_Webcast_Q1-2015_FINAL.pdf<br /><br />MarketCap lt. GF 10,5 Mrd $<br />http://www.gurufocus.com/stock/IEP<br /> Alexnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-8733674984738491922.post-87190855718414162152015-07-03T22:49:06.011+02:002015-07-03T22:49:06.011+02:00Ja, MAX Automation wandelt sich und das erfolgreic...Ja, MAX Automation wandelt sich und das erfolgreich. Die unruhige Börsenlage kann allerdings durchaus dazu führen, dass der Kurs noch einmal unter 5 EUR abtaucht, was für mich glasklare Kaufkurse sind. Aber auch bei 5,50 besteht noch reichlich Potenzial für langfristig orientierte Anleger.Michael C. Kissighttps://www.blogger.com/profile/04331918574001417025noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-8733674984738491922.post-78194591195472469932015-07-03T19:52:20.752+02:002015-07-03T19:52:20.752+02:00Danke für die Einschätzungen!
MAX Automation hab...Danke für die Einschätzungen! <br /><br />MAX Automation habe ich auch seit längerer Zeit auf der Watchlist und ich denke ebenfalls, dass wir diesen Sommer noch einige Chancen sehen werden.<br /><br />Grüße CovacoroCovacorohttp://www.covacoro.denoreply@blogger.com