tag:blogger.com,1999:blog-8733674984738491922.post5891514796341122919..comments2024-03-28T08:06:21.185+01:00Comments on iNTELLiGENT iNVESTiEREN: Buffett warnt: Spekuliere niemals auf Kredit, denn Kredit ist wie Sauerstoff!Michael C. Kissighttp://www.blogger.com/profile/04331918574001417025noreply@blogger.comBlogger9125tag:blogger.com,1999:blog-8733674984738491922.post-27541688693059937612024-02-14T14:05:51.339+01:002024-02-14T14:05:51.339+01:00Kredit ist Mist - immer und ohne Ausnahme es sei d...Kredit ist Mist - immer und ohne Ausnahme es sei denn er dient der Hausfinanzierung. Aber niemals käme ich auf die Idee auf Pump zu investieren denn niemand kann die Börsenentwicklung vorhersagen. Was ich mir nicht leisten kann muss warten bis es soweit ist denn seien wir mal ehrlich zu uns selbst - was wir verdienen ist nicht das was auf dem Gehaltszettel steht,das sind nur Zahlen. Verdient haben wir ausschließlich das was NACH Abzug ALLER Verpflichtungen unter dem Strich übrig ist denn nur darüber können wir wirklich frei verfügen. Jeder hält die Hand auf um uns etwas vom Verdienst wegzunehmen - zuerst der Staat,dann der Sozialbereich,Vermieter,Bank und Lebensmittelgeschäft. Haben die alle ihre Bedürfnisse an uns befriedigt ist das übrige Häuflein dessen was mal unter Brutto stand gewaltig geschmolzen und von dem soll ich auch noch FREIWILLIG denen die mich schon abgezogen haben noch mehr in den Rachen schmeißen? Nie und nimmer,das kann mir kein Wertpapier der Welt wert sein und an die welche schon im Depot sind lasse ich niemanden mit irgendwelchen Forderungen heran. Über das was du anderen als Pfand überlässt (Sicherheiten) hast du keinerlei eigenen Rechte mehr und das ist tödlich. Manchmal sogar im wahrsten Sinne des Wortes weil sich der Schuldner so tief reingeritten hat dass er keinen Ausweg mehr sieht. <br /><br />Diese Ansichten muss niemand teilen aber hört in euer Innerstes und überlegt gut bevor ihr euch auf das Wagnis Wertpapierkredit einlasst. Michaelhttps://www.blogger.com/profile/17027943143756499494noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-8733674984738491922.post-89880693573617576052020-02-12T22:01:39.226+01:002020-02-12T22:01:39.226+01:00Hallo Zusammen,
wie schätzt Ihr folgendes Vorgehe...Hallo Zusammen,<br /><br />wie schätzt Ihr folgendes Vorgehen ein? In 2011, also Mitten in der Eurokise haben ich sehr überraschend ein sehr faires Immobilienangebot bekommen. Ich besaß ein ETF Portfolio welches zu dem Zeitpunkt einen Wert von ca. 100.000€ hatte. Aus meiner Sicht war es aber deutlich mehr wert und der niedrige Stand war nur der schwierigen Markphase geschuldet. Folglich habe ich mit der Bank gesprochen ob ich das Depot auch als Sicherheit hinterlegen könnte, was dann auch relativ problemlos ging (damit 100% FK für die Immo).<br /><br />Damit ist mein Depot, aus meiner Sicht, zumindest in Teilen fremdfinanziert. War das das jetzt ein großes Risiko das ich eingegangen bin oder nicht? Ich finde nein, weil wesentliche Teile meine Kredite Laufzeiten > 15 Jahre hatten und ich nicht spekuliert habe! Das Depot war vergleichbar mit einem Gerd Kommer Weltportfolio und einem geplanten Anlagehorizont von 30 Jahren. Würde ich das heute wieder so machen? Bei den aktuellen Zinsen, definitiv ja wenn die beiden Punkte gegeben sind a) lange Kreditlaufzeit (min. 15J) + b) Buy & Hold konservativ angelegt. <br /><br />War das schlau oder dumm? Ich selber war der Meinung das es ein sehr geringes Risiko mit großen Chancen war. Daher mein persönliches Fazit zu der FK-Debatte, es kommt sehr darauf an wie man es macht! Pauschal ja oder nein zu sagen greif aus meiner Sicht zu kurz. Ich könnte mir aber auch vorstellen, dass es kritische Stimmen gibt, daher konstruktive Kritik finde ich gut :-).Anonymousnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-8733674984738491922.post-85613172682393596072020-02-11T06:04:57.624+01:002020-02-11T06:04:57.624+01:00Nein, es sind sehr ähnliche Sachverhalte. In beide...Nein, es sind sehr ähnliche Sachverhalte. In beiden Fällen erhält der Kreditnehmer bzw die Versicherung vorab Geld, die vom Kreditnehmer bzw der Versicherung später wieder zurückzuzahlen sind, beim Kreditfall ist der Rückzahlzeitpunkt meist klar definiert, bei einer Versicherung ist die einzelne Rückzahlung unbestimmt, aber im Kollektiv, dh statistisch gegeben. Es könnte statistische Schwankungen geben und um die abzufedern gibt es Rückversicherungen, dh eine Versicherung für die Versicherung.<br />Bei uns ist geregelt, worin eine Versicherung das Geld ihrer Versicherten anlegen darf.Luisenoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-8733674984738491922.post-53183301400621169932020-02-10T21:06:53.219+01:002020-02-10T21:06:53.219+01:00Moin Luise,
zwischen dem Float aus Versicherungspr...Moin Luise,<br />zwischen dem Float aus Versicherungsprämien und einem Kredit/einer Anleihe gibt es erhebliche Unterschiede. Ich ziehe mal einen Vergleich aus der Kreditwirtschaft heran: Sparbücher und Tagesgelder sind sog. Sichteinlagen, weil sie täglich fällig sind. Unter der Maßgabe der Fristenkongruenz dürfen Banken langfristige Kredite nur entsprechend ihrer langfristigen Kundeneinlagen vergeben (bzw. einen bestimmtes Vielfaches davon). Da die langjährige Erfahrung aber gezeigt hat, dass nie alle Kunden ihre Sichteinlagen gleichzeitig abheben, sondern immer ein Sockelbetrag vorhanden ist (in der Gesamtsumme der Sichteinlagen einer Bank, nicht je Kunde betrachtet), hat die Bundesbank bereits vor Jahrzehnten den Grundsatz der "Bodensatztheorie" verfolgt, nach dem die Banken 30% ihre Sichteinlagenvolumens als langfristige Kredite vergeben dürfen. Hergeleitet aus Erfahrung, geschichtlichen Daten, Statistik. Und genauso funktioniert Versicherungsmathematik. Die Versicherungen wissen aus jahrzehntelanger Erfahrung, wie lange sie welche Prämieneinnahmen aus welcher Versicherungssparte zur Verfügung haben, bevor es zu einem Schadenseintritt kommt und sie leisten müssen. Das ist ihr Geschäft! Dafür gibt es Spezialisten und insbesondere Warren Buffett versteht sich auf dieses Business (das er von Benjamin Graham erlernt hat) und er war deshalb auch einer der ersten, die in <b>Verisk Analytics</b> investiert haben (<a href="http://www.intelligent-investieren.net/2019/11/verisk-analytics-macht-mit-gut.html" rel="nofollow">hier zu meiner Kurzanlayse</a> mit Darstellung des Businessmodells). Versicherungen haben immer (!) die Gelder angelegt, nur eben vor Graham und Buffett nicht in Aktien und Unternehmensbeteiligungen, sondern in Immobilien, Anleihen, Staatsanleihen. Buffett hat das System dahingehend perfektioniert, dass er Versicherungen mehrheitlich übernommen hat und somit auf deren Float zugreifen konnte. Damit kaufte er Aktien und erzielte enorme Überrenditen - die den Versicherten und den Eigentümern (Berkshire) zugute kommen. Das kann man mit einem normalen Kredit oder einer Anleihe überhaupt nicht vergleichen, es sind zwei völlig unterschiedliche Sachverhalte.Michael C. Kissighttps://www.blogger.com/profile/04331918574001417025noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-8733674984738491922.post-4712343981997762442020-02-10T17:32:11.436+01:002020-02-10T17:32:11.436+01:00"Und der von Dir verlinkte Artikel, Luise, be..."Und der von Dir verlinkte Artikel, Luise, bezieht sich auf den Float aus dem Versicherunsggeschäft. Das ist mit "normalen" Krediten überhaupt nicht vergleichbar, vor denen Buffett Aktienanleger warnt."<br /><br />Sehe ich nicht so.<br />Beides ist mit Rückzahlungsverpflichtungen verbunden:<br />Bei einem "normalen" Kredit sind die Rückzahlungsmodalitäten mit der Bank festgelegt.<br />Bei Versicherungsprämien übernimmt die Versicherung Zahlungsverpflichtungen im Versicherungsereignis, dh. es nicht ganz klar, wann/in welcher Höhe Zahlungsverpflichtungen entstehen, es könnte aber sogar sein, dass die Versicherung anfangs mehr zurückzuzahlen hat, falls sich die Schadensereignisse anfangs häufen.Luisenoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-8733674984738491922.post-64100348805122159742020-02-10T07:43:29.018+01:002020-02-10T07:43:29.018+01:00Ich habe dem Thema "Berkshires Kredite" ...Ich habe dem Thema "Berkshires Kredite" extra einen ganzen Absatz gewidmet, habt ihr den übersehen? Okay, habe dem jetzt eine eigene Überschrift gewidmet...<br /><br />Man sollte Äpfel nicht mit Birnen vergleichen. Es ist nämlich zu berücksichtigen, dass Berkshire keine Investmentgesellschaft ist, sondern eine Beteiligungsholding und dem entsprechend viele Unternehmen voll konsolidiert in der eigenen Bilanz (wie z.B. BNSF, BH Energy, General Re, Geico, Precision Castparts, Duracell u.v.w.) so dass deren Schulden natürlich in der Berkshire-Bilanz auftauchen. Es sind aber ganz normale Fremdfinanzierungsmittel, die Unternehmen für ihr Business verwenden, kein Fremdkapital, das Buffett für Investitionen in Aktien und/oder Unternehmen nutzt. Wäre ja auch etwas widersinnig bei einem Cash-Bestand von $120 Mrd.<br /><br />Und der von Dir verlinkte Artikel, Luise, bezieht sich auf den Float aus dem Versicherunsggeschäft. Das ist mit "normalen" Krediten überhaupt nicht vergleichbar, vor denen Buffett Aktienanleger warnt.Michael C. Kissighttps://www.blogger.com/profile/04331918574001417025noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-8733674984738491922.post-11540921211418143572020-02-09T20:53:57.835+01:002020-02-09T20:53:57.835+01:00Ich hatte in den 80er Jahren auch auf Kredit speku...Ich hatte in den 80er Jahren auch auf Kredit spekuliert, dann kam der 87er Crash und meine Freunde von der Bank wollten ihre Kohle zurück. Hat absolut keinen Spaß gemacht.....Guter Rat von einem alten Mann, lasst es, die Bank gewinnt immer.<br />Gruß MatthiasAnonymoushttps://www.blogger.com/profile/10906447095463157374noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-8733674984738491922.post-72256206514668268842020-02-09T20:36:18.685+01:002020-02-09T20:36:18.685+01:00Michael, nimm Dir doch bitte etwas mehr Zeit für D...Michael, nimm Dir doch bitte etwas mehr Zeit für Deine Artikel und recherchiere vorher. Danke.<br /><br />Wie der Vorposter richtigerweise ausführt, hat Buffett mit Leverage gearbeitet, und zwar mit einem gar nicht kleinen ca 1.6<br /><br />https://finance.yahoo.com/news/insight-buffett-used-float-leverage-162518556.htmlLuisenoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-8733674984738491922.post-66663148109318556912020-02-09T18:42:56.666+01:002020-02-09T18:42:56.666+01:00Hallo Michael,
die Zitate von Buffet finde ich et...Hallo Michael, <br />die Zitate von Buffet finde ich etwas seltsam. <br />Berkshire selbst hat Unternehmensan leihen begeben. Hat sich also verschuldet um sich an anderen Unternehmen zu beteiligen. Und erreicht somit eine jährliche Rendite von ca. 20%.<br />Ich als Privatanleger soll aber keine Kredite nehmen um mich zu beteiligen. <br />Ich denke es muss jeder selbst entscheiden ob er sich einen Kredit leisten kann. Das hat mit Value Anleger nichts zu tun.<br />Wenn ich mir z.B. einem Ratenkredit nehme um mich an einem tollen Unternehmen zu beteiligen und diesen Kredit leicht von meinem Gehalt leisten kann finde ich das nicht verwerflich. <br />Es muss eben immer im eigenen Rahmen sein, auch bei Berkshire müssen die Kredite bedient werden. <br />Dazu kommt, dass Berkshire auf einer Menge Cash sitzt und trotzdem die Anleihen nicht zurück bezahlt. Da zahlt man doch Zinsen um Cash zu haben?<br />Vielleicht bin ich auch zu wenig Unternehmer um das alles zu verstehen.<br />Aber sonst gute Artikel.<br /><br />Gruß Bernd<br /><br />Anonymousnoreply@blogger.com