tag:blogger.com,1999:blog-8733674984738491922.post6089548727548646697..comments2024-03-28T18:10:31.169+01:00Comments on iNTELLiGENT iNVESTiEREN: Kissigs Aktien Report: Adidas, Linde, RWE - Keine Angst vor den DAX-Aufsteigern!Michael C. Kissighttp://www.blogger.com/profile/04331918574001417025noreply@blogger.comBlogger5125tag:blogger.com,1999:blog-8733674984738491922.post-77410699614417901102021-10-06T08:25:53.845+02:002021-10-06T08:25:53.845+02:00Der politische Tenor ist jetzt aber die Braunkohle...Der politische Tenor ist jetzt aber die Braunkohle viel früher vom Netz zu nehmen als 2030 (wie auch immer dann die Stromversorgung garantiert werden soll).<br />Dann bleiben die teuren CO2 Zertifikate für RWE als stille Reserve übrig.KnightRainerhttps://www.blogger.com/profile/17604119409883411015noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-8733674984738491922.post-70803237981728769502021-10-05T18:58:44.991+02:002021-10-05T18:58:44.991+02:00Rainer, das halte ich für eine viel zu optimistisc...Rainer, das halte ich für eine viel zu optimistische Interpretation. RWE hat sich gegen steigende CO2-Preise abgesichert bis Ende 2030. Das war clever. Aber RWE benötigt diese CO2-Zertifikate auch, weil man Unmengen von CO ausstößt. Bedeutet: man kann hier keine Gewinne erzielen, sondern man erspart sich den Anstieg in der Zukunft und ist hier besser aufgestellt als die Konkurrenz, die künftig die hohen Kosten in der GuV zu spüren bekommen wird.<br /><br />Würde RWE diese "stillen Reserven" jetzt heben durch einen Verkauf, hätte man das Risiko wieder an Bord, weil man für die nächsten 10 Jahre eben diese C=2-Zertifikate benötigt. Man müsste sie also wieder zurückkaufen und ob der Preis künftig höher oder tiefer ist, ist kaum prognostizierbar. Tendenziell sollte er eher weiter ansteigen, weil das politisch auch gewollt ist. Aber... dann können diese stillen Reserven nicht gehoben werden!<br /><br />Folglich wird RWE in den nächsten Jahre bessere Ergebnisse einfahren, weil man von den steigenden CO2-Preisen verschont bleibt. Das ist durchaus ein satter Vorteil ggü. der Konkurrenz. Und den kann man auch bei Discounted-Cashflow-Ansatz mit ansetzen, als wäre es eine vergünstigte Zinskondition. Und damit ergäbe sich Aufwertungspotenzial für die RWE-Aktie im Vergleich zu den Wettbewerbern, die sich nicht (so clever) abgesichert haben.<br /><br />Doch die stillen Reserven voll gegen die Marktkapitalisierung gegenzurechnen, halte ich für kräftig überambitioniert.Michael C. Kissighttps://www.blogger.com/profile/04331918574001417025noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-8733674984738491922.post-20877401286412851042021-10-05T18:46:56.799+02:002021-10-05T18:46:56.799+02:00Moin Sebastian,
das ist völlig richtig. Der Inhalt...Moin Sebastian,<br />das ist völlig richtig. Der Inhalt wurde vor 10 Tagen den Abonnenten des Dienstes kostenlos per Mail zugestellt und ich darf dann mit freundlicher Genehmigung mit Zeitverzug den Inhalt hier im Blog ebenfalls einstellen (ganz vorne über dem Artikel steht auch "Aktien Report Nr. 61 vom 23.09.2021"). Dadurch ergibt sich Content für das Blog, aber eben mit ein paar Tagen Verzögerung. Ist halt ein Kompromiss...Michael C. Kissighttps://www.blogger.com/profile/04331918574001417025noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-8733674984738491922.post-73252380130873669812021-10-05T18:35:13.417+02:002021-10-05T18:35:13.417+02:00Hi Michael, als Verschlinger deines Bloges ist mir...Hi Michael, als Verschlinger deines Bloges ist mir aufgefallen, dass es der Report von vor zwei Wochen war.<br /><br />Vielen Dank für deinen guten Content und viele Grüße SebastianSebastianhttps://www.blogger.com/profile/14060551859710191006noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-8733674984738491922.post-16186818178364098492021-10-05T15:47:11.229+02:002021-10-05T15:47:11.229+02:00Bei RWE sollten auch noch die erheblichen stillen ...Bei RWE sollten auch noch die erheblichen stillen Reserven durch CO2-Zertifikate erwähnt werden, die RWE seinerzeit noch zu einem Spottpreis erworben hat. Der aktuelle Wert bzw. die Schätzung dieser stillen Reserven geht von 10-13 bis 18-24 Milliarden. D.h. in Höhe der gesamten aktuellen MK. Tendenz steigend aufgrund der politisch jährlich erhöhten CO2 Bepreisung.KnightRainerhttps://www.blogger.com/profile/17604119409883411015noreply@blogger.com