tag:blogger.com,1999:blog-8733674984738491922.post656369421741350931..comments2024-03-29T11:43:15.478+01:00Comments on iNTELLiGENT iNVESTiEREN: Umfrageergebnis: Eure BDC-Favoriten sind Gladstone Investment, Main Street Capital, Goldman Sachs BDC, Gladstone Capital, TPG Speciality Lending, New Mountain FinanceMichael C. Kissighttp://www.blogger.com/profile/04331918574001417025noreply@blogger.comBlogger5125tag:blogger.com,1999:blog-8733674984738491922.post-19127060587535566322022-12-05T21:38:36.580+01:002022-12-05T21:38:36.580+01:005 Jahre später ist dieser Artikel wieder aktuell g...5 Jahre später ist dieser Artikel wieder aktuell geworden. Ob auch die Aussagen zu den Einzelwerten noch immer gültig sind?Konstantinnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-8733674984738491922.post-86214485975882453472017-11-03T10:40:38.397+01:002017-11-03T10:40:38.397+01:00Moin Wolfram,
Triangle Capital (TCAP) rauschten g...Moin Wolfram, <br /><b>Triangle Capital</b> (TCAP) rauschten gestern um fast 25% in den Keller, nachdem man ein weiteres Horror-Quartal hatte. Beim Q3-NII (Net Investment Income) erzielte man $0,36 und lag damit um $0,05 unter den Erwartungen. Das Q3-TII (Total Investment Income) lag um 9% über dem Vorjahreswert und betrug $29,89 Mio.; damit unterbot es die Erwartungen um $3,13 Mio.<br /><br />Das Verheerende ist, dass TCAP sich vor einem halben Jahr einen Strategieschwenk auferlegt hatte, um künftig eine bessere Qualität bei der Auswahl der neuen Investmentziele zu erreichen. Und sich nun herausstellt, dass das größte neue Target, das auf dieser Grundlage ausgewählt wurde, ein voller Griff ins Klo war/ist. Das lässt die Zweifel (wieder) aufkommen, ob das Management bei TCAP weiß, was es da tut. Zwischen vollmundigen Ankündigungen und der konkreten Umsetzung klafft eine Riesenlücke. Daher sehe ich auch nach dem jetzigen Kurssturz perspektivisch mehr Fragezeichen und Risiken als mögliche Chancen. Oder wie Buffett es mal formulierte: findest du 'ne Kakerlake in der Küche, ist die selten allein...<br /><br />TCAP hat nun einen (weiteren) heftigen Dividendenschnitt hinter sich, aber leider kann man nicht davon ausgehen, dass es der letzte war. Und auch bei <b>TICC</b>, die ich früher mal im Depot hatte, geht das Siechtum weiter: man verfehlte die Erwartungen klar, hielt aber die Dividende stabil. Was allerdings nichts heißt, denn die Notwendigkeit einer Senkung steht nach wie vor auf der Agenda, solange sich nichts Grundlegendes bei TICC ändert. Hier kann man in den nächsten Quartalen von einem massiven Dividendencut ausgehen. Also ist/bleibt auch TICC kein Investment wert.<br /><br />Auch bei den hoch rentierlichen BDCs sollte man im Graham'schen Sinn zuerst auf die Risiken schauen und erst im Anschluss auf die vermeintliche Rendite. Wenn NAV und NII taumeln, folgt bald der Aktienkurs. Und die Gesamtrendite besteht nun einmal aus Kursentwicklung und Dividendenausschüttungen. Also, nur auf die richtigen BDCs setzen! <b>MAIN</b> hat es gestern wieder vorgemacht, auch <b>GAIN</b> und <b>GSBD</b> konnten gute Zahlen liefern.Michael C. Kissighttps://www.blogger.com/profile/04331918574001417025noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-8733674984738491922.post-62021282724858964982017-11-03T08:49:00.905+01:002017-11-03T08:49:00.905+01:00Hallo Michael,
wie ist Deine Einschätzung zu TCAP,...Hallo Michael,<br />wie ist Deine Einschätzung zu TCAP, sollte man jetzt ein Bein in die Tür stellen?<br /> Großes Kompliment für Deine Artikel und offenen Einschätzungen, die ich bis jetzt immer als stiller Mitleser schon 2 Jahre verfolge.<br /><br />Einen schönen Freitag<br />Wolfram<br />Anonymousnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-8733674984738491922.post-5230193672601420702017-11-01T21:43:34.793+01:002017-11-01T21:43:34.793+01:00Mein Investmentdepot ist Eigentum meiner GmbH und ...Mein Investmentdepot ist Eigentum meiner GmbH und mein Dividendendepot führe ich davon separiert im Privateigentum. Vom Volumen her hat das Dividendendepot etwa eine Größe von 10% des Gesamtinvestmentvolumens. Dabei erzielt es auf's Jahr gesehen allerdings beinahe ebenso so hohe Dividendeneinnahmen wie mein Investmentdepot, das allerdings auch nicht auf Dividendenerträge ausgerichtet ist.<br /><br />Ich denke, mehr als 15 bis 20 Prozent sollten High-Yield-Anlagen, wie BDCs und REITS, in einem gut aufgestellten Depot nicht ausmachen. Zielt man auf Dividendeneinnahmen ab, sollte man dann andere Branchen als Finanzen und Immobilien ergänzen, dort finden sich auch Dividendentitel mit Renditen von 3,5% und höher.Michael C. Kissighttps://www.blogger.com/profile/04331918574001417025noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-8733674984738491922.post-60220096945732844352017-11-01T21:24:17.580+01:002017-11-01T21:24:17.580+01:00Lieber Michael,
mich würde mal interesserieren wi...Lieber Michael,<br /><br />mich würde mal interesserieren wieviel Prozent deines Gesamtporfolios aus den oben genannten "Dividenden Titeln" besteht.<br />Ich komme auf die Frage daher, weil alle Titel denselben Schwankungen unterliegen und ich mein Risiko nicht zu groß werden lassen will. Aktuell habe ich so zwischen 6-8 %....<br /><br />Schönen AbendAnonymousnoreply@blogger.com