tag:blogger.com,1999:blog-8733674984738491922.post8200426166463593038..comments2024-03-29T11:43:15.478+01:00Comments on iNTELLiGENT iNVESTiEREN: Zahlen & Mehr: Genworth Financial, Main Street Capital, StarbucksMichael C. Kissighttp://www.blogger.com/profile/04331918574001417025noreply@blogger.comBlogger10125tag:blogger.com,1999:blog-8733674984738491922.post-64297240030610056202016-11-08T13:49:24.013+01:002016-11-08T13:49:24.013+01:00Lieber Michael,
danke für deine Nachricht. Ich bin...Lieber Michael,<br />danke für deine Nachricht. Ich bin bei Ares Capital dabei, die Zahlen und den letzten Quartalsbericht habe ich mir sehr genau angeschaut und konnte keine Auffälligkeiten feststellen. Der anschließende Conference Call mit den Fragen und Antworten von Kipp deVeer haben mir einen guten Eindruck hinterlassen. Die NAV ist bei den BDCs denke ich immer so eine Sache. Wir werden sicher in den nächsten Quartalen sehen was wie die Knackpunkte gelöst werden.<br />Vielen Dank für deine Antwort und die viele Arbeit die du in deine Homepage investierst. Echt Klasse! MChttps://www.blogger.com/profile/15719326769800021026noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-8733674984738491922.post-65902702858849356362016-11-08T08:47:55.913+01:002016-11-08T08:47:55.913+01:00Moin Murat,
BDCs finde ich ja als Dividendenpapier...Moin Murat,<br />BDCs finde ich ja als Dividendenpapiere durchaus interessant, Ares Capital habe ich aber nicht auf dem Schirm, ich kann daher nicht wirklich etwas zu dem Wert sagen. Sie notieren mit 10% Dividendenrendite und rund 10% unter NAV, aber es stellt sich ja immer die Frage, wie nachhaltig dieser ausgewiesene NAV ist. Dazu müsste man genauer in die Zahlen schauen.<br /><br />Die jüngste Analyse zu Ares Capital findet sich auf Seeking Alpha: "<a href="http://seekingalpha.com/article/4020534-ares-capital-big-dividend-3-big-risks" rel="nofollow">Big Dividend, 3 big risks</a>", da werden neben den Vorzügen auch einige Knackpunkte angesprochen.Michael C. Kissighttps://www.blogger.com/profile/04331918574001417025noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-8733674984738491922.post-11868983604165359912016-11-08T04:53:16.227+01:002016-11-08T04:53:16.227+01:00Lieber Michael,
was halten Sie von Ares Capital, i...Lieber Michael,<br />was halten Sie von Ares Capital, ich fand die Zahlen solide. Glauben Sie nicht, dass es einer der Gewinner sein könnte? Schließlich machen die Quartalszahlen für mich auch einen sehr soliden Eindruck. Nach dem Kauf von American Capital ist hier noch viel Potenzial oder was meinen Sie?<br />Vielen Dank!MChttps://www.blogger.com/profile/15719326769800021026noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-8733674984738491922.post-28964032684429597842016-11-06T18:08:38.456+01:002016-11-06T18:08:38.456+01:00Danke für das ranking und die Bewertung der Situat...Danke für das ranking und die Bewertung der Situation. Mal schauen was die Wahlen bringen - wird eine spannende Woche :)Hanneshttps://www.blogger.com/profile/15994348174774873220noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-8733674984738491922.post-34941864093295213392016-11-05T16:19:13.716+01:002016-11-05T16:19:13.716+01:00Von den drei BDCs auf meiner Liste wäre meine Wahl...Von den drei BDCs auf meiner Liste wäre meine Wahl in dieser Reihenfolge: MAIN, GLAD, TCAP. TCAP hat von den dreien im letzten Jahr den schlechtesten Job gemacht, daher würde ich die beiden anderen bevorzugen.<br /><br />Grundsätzlich sind alle drei momentan nur Haltepositionen, ich selbst steige hier nicht (mehr) ein. Sollte es zu einem heftigen Kursrücksetzer kommen, evtl. ausgelöst durch die US-Wahl, kann man in den Kursabschlag hinein wieder zugreifen. Allerdings werden dann auch andere Aktien wohl zu Ausverkaufspreisen im Angebot sein...Michael C. Kissighttps://www.blogger.com/profile/04331918574001417025noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-8733674984738491922.post-23846720032869161072016-11-05T09:09:08.182+01:002016-11-05T09:09:08.182+01:00Bei TCAP sind wir nun mittlerweile wieder bei dein...Bei TCAP sind wir nun mittlerweile wieder bei deinem Empfehlungskurs. Sollte man den Rücksetzer nutzen und nach der Wahl die Position ausbauen. <br /><br />Beste grüße <br />Hannes Hanneshttps://www.blogger.com/profile/15994348174774873220noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-8733674984738491922.post-80015785704642308812016-11-04T16:31:47.565+01:002016-11-04T16:31:47.565+01:00Moin Hannes,
im BDC-Sektor sind zuletzt alle Kurs...Moin Hannes,<br /><br />im BDC-Sektor sind zuletzt alle Kurse unter Druck geraten, der Fear-and-Greed-Index von CNN Money hat auf einer Skala von 0 bis 100 inzwischen die 16 erreicht und befindet sich im Panik-Terrain, während gleichzeitig die Ölpreise nachgeben. Da BDCs in die kleinen und mittleren Unternehmen investieren bzw. diesen Geld leihen, und u.a. auch die US-Öl-und Gasindustrie und deren Zulieferer in den Portfolios haben, reagieren die Aktienkurse der BDCs hier schon sensibel. Man muss nur zum Jahresanfang 2016 zurückblicken, als es am BDC-Markt zu wahren Ausverkaufskursen kam. Man muss auch bedenken, dass die von den BDCs finanzierten Unternehmen eine eher mittlere bis unterdurchschnittliche Bonität aufweisen, sonst würden sie ja bei den Banken selbst Kredite bekommen und müssten nicht die hohen Zinsen bei den BDCs akzeptieren. Die hohen Gewinne bei MAIN, GLAD, TCAP und anderen und die daraus resultierenden üppigen Dividendenrenditen speisen sich ja aus diesen hohen Zinseinnahmen - und getreu dem Gesetz von Angebot und Nachfrage muss der hohe Zinsen zahlen, der weniger solvent ist, während der gut Situierte weniger Zinsen zahlen muss. Weil sein Risikoprofil niedriger veranschlagt wird. BDCs sind ja explizit zur Mittelstandsfinanzierung "erschaffen" worden, gerade weil die Banken hier strengere Kreditvergabevorschriften haben.<br /><br />Während MAIN die Erwartungen mal wieder toppen konnte, gab es bei Triangle Capital (TCAP) eher schlechte Zahlen, der Kursrutsch ist dort also hausgemacht. Das Net-Investment-Income lag im Q3 bei $0,42 je Aktie und damit um 3 Cents unter den Erwartungen. Das Total-Ivestment-Income liegt mit $27,41 Mio. auf Jahresbasis 11,1% unter dem Vorjahreswert und auch hier verfehlte man die Erwartungen um $1,71 Mio.<br /><br />MAIN ist weiterhin eine relativ sichere Bank hoher Qualität mit entsprechend hoher Bewertung und vergleichsweise niedrigerer Dividendenrendite. TCAP und andere bieten höhere Dividendenrenditen, aber eben auch mehr Risiko, dass mal was schief geht und dann ggf. sogar der NAV durch Abwertungen in Leidenschaft gezogen wird.Michael C. Kissighttps://www.blogger.com/profile/04331918574001417025noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-8733674984738491922.post-43214661362311995632016-11-04T11:09:40.524+01:002016-11-04T11:09:40.524+01:00Hallo Andrej,
Ich sehe es auch gerade bei triangle...Hallo Andrej,<br />Ich sehe es auch gerade bei triangle capital. Habe bei MAIN die Gunst genutzt zum nachkaufen. <br />Ich vermute ja wie du, dass es nur die Verunsicherung ist. <br /><br />Beste grüße <br />Hannes Hanneshttps://www.blogger.com/profile/15994348174774873220noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-8733674984738491922.post-67974185405364983052016-11-04T10:58:39.561+01:002016-11-04T10:58:39.561+01:00Hallo Hannes,
ich beobachte auch bei anderen BDCs...Hallo Hannes,<br /><br />ich beobachte auch bei anderen BDCs teilweise massive Kursverluste.<br />Ich erkläre mir das zum einen durch die allgemeine Verunsicherung vor den US-Wahlen und zum anderen durch die Verunsicherung, welche Konsequenzen die mögliche Zinserhöhung im Dezember auf das Geschäftsmodell der BDCs haben könnte.<br /><br />Gruß<br />AndrejAndrejnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-8733674984738491922.post-46325902360708447512016-11-04T08:13:38.464+01:002016-11-04T08:13:38.464+01:00Hallo Michael,
hast du eine Ahnung warum es zu die...Hallo Michael,<br />hast du eine Ahnung warum es zu diesem "Kursrutsch" bei MAIN kam die letzten Tage? Ich konnte leider nichts fundamentales finden, die Dividende ist hervorragend und die Zahlen passen auch. Aus meiner Sicht nur eine Laune der Märkte oder habe ich nur was übersehen?<br /><br />Beste Grüße<br />HannesAnonymousnoreply@blogger.com