tag:blogger.com,1999:blog-8733674984738491922.post8480927932080020986..comments2024-03-28T18:10:31.169+01:00Comments on iNTELLiGENT iNVESTiEREN: Investor-Update: Aareal Bank, Blackstone, Johnson & Johnson, VTGMichael C. Kissighttp://www.blogger.com/profile/04331918574001417025noreply@blogger.comBlogger5125tag:blogger.com,1999:blog-8733674984738491922.post-3269401158615309812015-11-30T18:02:18.025+01:002015-11-30T18:02:18.025+01:00Mir geht es ähnlich, habe Aurelius nach der Kapita...Mir geht es ähnlich, habe Aurelius nach der Kapitalmaßnahme nachgekauft. Jetzt ist es ein echtes Schwergewicht im Depot, bin über meine ansonsten strikt eingehaltene Grenze der Gewichtung gegangen. Leider lassen sich Kurse nicht mit Puts "absichern", es gibt nur Zertifikate.gergeohttps://www.blogger.com/profile/00391463118466501709noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-8733674984738491922.post-81011718461544795422015-10-25T17:58:45.584+01:002015-10-25T17:58:45.584+01:00Vielen Dank für das Statement!
Ich werde mich wohl...Vielen Dank für das Statement!<br />Ich werde mich wohl morgen entscheiden, tendiere aber zu VTG oder Aurelius.<br />Liebe Grüße <br />Steffen Anonymousnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-8733674984738491922.post-21365054948376792722015-10-24T18:18:15.727+02:002015-10-24T18:18:15.727+02:00Moin Steffen, danke für die netten Worte!
VTG hat...Moin Steffen, danke für die netten Worte!<br /><br /><b>VTG</b> hat ein recht einfaches Geschäftsmodell, das auch gut planbar ist. Die Übernahme der AEE hat hier eine Sondersituation geschaffen, die große Chancen bietet, aber eben auch eine deutliche Ausweitung der Verschuldung. Dass man hier niedrigere Finanzierungskosten erzielen kann, ist also kein ganz kleiner Hebel. Dazu kommt, dass die diesjährigen VTG-Zahlen noch durch den großen, mehrfachen und wochenlangen Bahnstreik beeinträchtigt sind. Da kam es zu Verzögerungen und Ausfällen und einige Kunden haben damals verstärkt (wieder) auf LKWs für den Transport gesetzt. Dies wird in den Folgejahren ja nicht mehr in dieser Form negativ in die Zahlen grätschen.<br /><br />Ich weiß nicht, was die VTG-Aktie machen wird, ob sie noch einmal fällt oder ob sie einfach nur weiter steigt. Oder auf diesem Kursniveau verharrt. Ich weiß nur, dass sie mir als Investment interessant erscheint und ich glaube, dass die Aktie aktuell fair bewertet ist. Und der Wert des Unternehmens in den nächsten Jahren deutlich zulegen wird und somit Potenzial für den Aktienkurs bietet. Ich halte es hier mit Peter Lynch, der sagte: "Wenn die richtige Aktie gefunden ist, ist es nie zu früh und nie zu spät, sie zu kaufen". Deshalb habe ich gekauft. Nicht, weil sie gestiegen ist, sondern trotzdem.<br /><br />Alle vier genannten Werte (Aurelius, KCAP Financial, VTG und WCM) sind aussichtsreich. Wobei <b>KCAP</b> ja vor allem durch seine hohe Dividendenrendite besticht und weniger durch potenzielle Kurssteigerungen.<br /><br /><b>Aurelius</b> ist mein Top-Pick der deutschen Beteiligungsgesellschaften und ich glaube, dass wir gerade zum Jahresende noch positive Nachrichten bekommen werden über weitere Zu- und Verkäufe. Hier werden sich dann auch zunehmend die Jahresergebnisse und die Höhe der diesjährigen Sonderdividende herauskristallisieren. Bis vor kurzem wurde Aurelius noch mit einem 2015er und 2016 KGV von 25 bis 35 angegeben, aber das schreckt(e) mich nicht. Denn Aurelius hat ja wiederkehrende Einnahmen seiner Töchter und als zweites Standbein die einmaligen Gewinne aus Unternehmenskäufen (hier die sog. "Bargain Purchase", also Mitgift) und besonders aus Unternehmensverkäufen. Das ist am Jahresanfang für die Anaysten immer schwer greifbar, weil diese Erfolge ja nicht einfach von Jahr zu Jahr fortgeschrieben werden können. Daher das hohe KGV. Allerdings werden die Gewinnprognosen regelmäßig im Jahresverlauf nach oben angepasst, wenn konkrete Geschäftsvorfälle das Ergebnis planbarer und vorhersagbarer machen. Und so werden die Schätzungen in der Datenbank von Börse Online fast wöchentlich nach oben gesetzt und liegen für 2015 jetzt bei 3,37 EUR und für 2016 bereits bei 2,60 EUR, was ein KGV von gut 15 bedeutet.<br /><br /><b>WCM</b> ist noch schwer zu greifen, weil ja massiv zugekauft wurde und die Zukäufe erst jetzt nach und nach im Eigentum an WCM übergehen und dem entsprechend auch erst in die Bilanz und die GuV einfließen. Wenn die Q3-Zahlen präsentiert werden, sollte aber der Kurs seinen vorherbestimmten Weg gen Norden antreten...<br /><br />Aurelius ist meine zweitgrößte Position im Depot (nach Blackstone und vor KKR & Co.) und ich verspreche mir noch viel von dem Unternehmen. Und der Aktie. Die ist ziemlich unbeschadet durch das Herbstgewitter gekommen und hat daher die jüngste Rallye auch noch nicht mitgemacht. Könnte mir gut vorstellen, dass sich dies bald ändert, vor allem, wenn die erwarteten positiven Nachrichten veröffentlicht werden. Wäre Aurelius nicht bereits so stark gewichtet in meinem Depot, hätte ich hier auch weiter zugekauft...Michael C. Kissighttps://www.blogger.com/profile/04331918574001417025noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-8733674984738491922.post-61392111784102936092015-10-24T16:22:40.312+02:002015-10-24T16:22:40.312+02:00Guten Tag Herr Kissig,
Ich lese nun schon seit meh...Guten Tag Herr Kissig,<br />Ich lese nun schon seit mehreren Monaten Ihren Block und ziehe Ihre Analysen auch gerne mal als Entscheidungshilfe für einen evtl. Kauf heran.<br />Gerade VTG interessiert mich trotz der eher geringen Dividendenrendite sehr, da ich selbst aus der Logistik-Branche komme.<br />Ähnlich wie mein Vorposter frage ich mich jedoch ebenfalls, ob etwas warten hier nicht Sinn macht.<br /><br />Zur Zeit überlege ich, entweder meine Position in Aurelius oder WCM zu verstärken oder KCAP bzw VTG hinzuzufügen. Die letzten drei habe ich durch Ihren Blog überhaupt kennen gelernt.<br />Daher generell ein riesen Kompliment an Sie und Ihren Blog, Sie leisten wirklich tolle Arbeit!<br /><br />Lieben Gruß <br /><br />SteffenAnonymousnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-8733674984738491922.post-33737412877524499212015-10-24T12:12:06.963+02:002015-10-24T12:12:06.963+02:00Drei sehr interessante Werte! VTG ist allerdings s...Drei sehr interessante Werte! VTG ist allerdings schon stark gelaufen die letzten Wochen, da bin ich mir nicht sicher, ob die nicht bald zu niedrigeren Kursen zu kaufen sind.Gerrit B.noreply@blogger.com