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Dienstag, 28. Februar 2023

Kissigs Aktien Report: The Good, The Bad, The Ugly - Alphabet & Amazon im Zahlenstrudel

Im Rahmen meiner Kooperation mit dem "Aktien Report" von Armin Brack nehme ich mir in unregelmäßigen Abständen interessante Unternehmen vor. Die Ausgaben des "Aktien Reports" und/oder "Geld Anlage Reports" erreichen ihre Leser samstags kostenlos und "druckfrisch" im Email-Postfach und man kann sich ▶ hier beim "Geld Anlage Report" anmelden. Bonbon für die Leser meines Blogs: einige Tage später darf ich die Artikel dann auch hier veröffentlichen.

Aktien Report Nr. 123 vom 03.02.2023

Börsenweisheit des Tages | 28.02.2023

"Geduld macht sich im Investmentgeschäft bezahlt."
(Peter Cundill)

Montag, 27. Februar 2023

Kissigs Portfoliocheck: Buffett baut jetzt auf den Baustoffhersteller Louisiana-Pacific

In meiner Kolumne "Kissigs Portfoliocheck" nehme ich regelmäßig für das "Aktien Magazin" von Traderfox die Depots der besten Investoren unserer Zeit unter die Lupe.

In meinem 219. Portfoliocheck blicke ich wieder Warren Buffett über die Schulter. Seine Performance ist atemberaubend; er konnte über mehr als 50 Jahre hinweg eine Rendite von fast 20 % pro Jahr hinlegen und den S&P 500 in den meisten Jahren schlagen. "Das Orakel von Omaha", wie Warren Buffett von seinen Anhängern auch verehrend genannt wird, ist einer der reichsten Menschen der Welt, doch er ist kein Unternehmer, sondern er ist Investor. Ein Investor der Superlative, denn seinen Reichtum verdankt er ausschließlich dem Investieren.

Über viele Jahre häufte Buffett einen immer größer werdenden Cash-Berg an, der in der Spitze 150 Mrd. USD erreichte. Ihm schienen die Investitionsmöglichkeiten ausgegangen zu sein, wurde kritisiert oder er habe sein Gespür für gute Gelegenheiten verloren, weil er während der Hausse der Wachstumswerte den steigenden Bewertungen nicht hinterherlief. Zudem operieren unter dem Dach von Berkshire Hathaway eine Reihe von nicht börsennotierten Versicherungsgesellschaften, für deren operatives Geschäft Buffett stets ausreichend Liquidität vorhalten muss. Er hat also weniger Geld zur freien Verfügung, als es auf den ersten Blick scheint.
Ende des 4. Quartals 2022 hatte Buffett unverändert 50 Aktienpositionen im Depot seiner Investmentholding Berkshire Hathaway. Der Gesamtwert seines Aktienportfolios lag am 31.12.2022 bei 299 Mrd. USD und damit leicht über dem Stand von Ende September, als es noch 296 Mrd. erreichte. Der Bestand an Barmitteln und kurzfristigen Wertpapieren lag bei mehr als 110 Mrd. USD.

Buffetts Depot ist sehr fokussiert; die drei Top-Werte stehen für etwa 60 % des Gesamtwerts, die 5 Schwergewichte bringen es auf 75 %. Technologieaktien stellen 41,3 % des Depots, Finanzwerte 24,7 %, Energiewerte 13,9 %, defensive Konsumwerte 13,7 % und Kommunikationswerte 3,6 %. Seine größte Depotposition bleibt unangefochten Apple. Dank seiner Aufstockung und wegen der fortgesetzten Aktienrückkäufe stieg Buffetts Anteil an dem Unternehmen von 5,62 auf 5,66 %. Auf Platz zwei und drei behaupteten sich die Bank of America und Chevron vor der mit 34 Jahren Zugehörigkeit ältesten noch im Depot befindliche Aktienposition Coca-Cola. Direkt dahinter folgt American Express, seine mit 29 Jahren zweitälteste Position. Die Schwäche des Energiesektors ließ Kraft Heinz und Occidental Petroleum wieder die Plätze tauschen, bevor auf Rang 8 unverändert die Ratingagentur Moody’s folgt, die mit 24 Jahren Buffetts drittälteste Position ist. Neunter bleibt Activision Blizzard und als neuer Zehnter folgt HP, während Taiwan Semiconductor und U.S. Bancorp aufgrund der großen Positionsverkäufe aus der Top 10 gefallen sind.

Louisiana-Pacific Corp. leidet unter dem kräftigen Schwächeanfall des US-Immobilienmarkts und so hat sich Buffett im 3. Quartal antizyklisch ordentlich eingekauft; im 4. Quartal baute er seinen Bestand um weitere 22 % aus, so dass er nun 9,83 % an dem Baustoffhersteller hält. Er liebt es, sich in starke Unternehmen einzukaufen, die vorübergehend in schwieriges Fahrwasser geraten sind...


Disclaimer: Habe Activision Blizzard, Apple, Berkshire Hathaway, Moody's auf meiner Beobachtungsliste und/oder in meinem Depot/Wiki.

Börsenweisheit des Tages | 27.02.2023

"Risiko befindet sich viel häufiger im Preis, den man für eine Aktie bezahlt, als im Unternehmen selbst."
(Christopher H. Browne)

Sonntag, 26. Februar 2023

Börsenweisheit des Tages | 26.02.2023

"Jedes Investment lehrt dich etwas Neues."
(Robert Kiyosaki)

Samstag, 25. Februar 2023

Börsenweisheit des Tages | 25.02.2023

"Je mehr Sie Ihre Mitarbeiter am Gewinn beteiligen, sei es in Form von Gehältern, Anreizen, Boni oder Aktienoptionen, desto mehr Gewinn wird dem Unternehmen zufließen. Denn die Art und Weise, wie das Management seine Mitarbeiter behandelt, ist genau die Art und Weise, wie dann die Mitarbeiter die Kunden behandeln werden."
(Sam Walton)

Freitag, 24. Februar 2023

Börsenweisheit des Tages | 24.02.2023

"Angst und Pessimismus schaffen Möglichkeiten."
(Michael Price)

Donnerstag, 23. Februar 2023

Börsenweisheit des Tages | 23.02.2023

"Setze Dich unbedingt mit Gegenargumenten auseinander. Vor allem dann, wenn sie Deine Lieblingspositionen infrage stellen."
(Charlie Munger)

Mittwoch, 22. Februar 2023

Kissigs Nebenwerte-Analyse: ABO Wind baut die Energiewende

Im Magazin "Der Nebenwerte Investor" von Traderfox finden sich regelmäßig Analysen von mir zu deutschen Nebenwerten. Das Magazin ist kostenpflichtig und wer dieses oder eine der weiteren Börsenzeitschriften von Traderfox bestellen möchte, gelangt ▶ hier zur Übersicht.
Mehrwert für die Leser meines Blogs: Nach Erscheinen des Magazins darf ich die eine oder andere meiner Analysen dann auch hier veröffentlichen.

Artikel aus "Der Nebenwerte Investor" Ausgabe 1/2023 vom 26.01.2023

Börsenweisheit des Tages | 22.02.2023

"Geld bringt Sorgen, ob man es hat, oder nicht."
(Miguel de Cervantes)

Dienstag, 21. Februar 2023

Börsenweisheit des Tages | 21.02.2023

"Angst verkauft Zeitungen und hält die Menschen vor der Glotze gefesselt, aber mit Angst lässt sich an der Börse kein Geld verdienen."
(David Dreman)

Montag, 20. Februar 2023

Kissigs Aktien Report: Immobilienaktien im Kreuzfeuer, Pleiten nicht ausgeschlossen!?

Im Rahmen meiner Kooperation mit dem "Aktien Report" von Armin Brack nehme ich mir in unregelmäßigen Abständen interessante Unternehmen vor. Die Ausgaben des "Aktien Reports" und/oder "Geld Anlage Reports" erreichen ihre Leser samstags kostenlos und "druckfrisch" im Email-Postfach und man kann sich ▶ hier beim "Geld Anlage Report" anmelden. Bonbon für die Leser meines Blogs: einige Tage später darf ich die Artikel dann auch hier veröffentlichen.

Aktien Report Nr. 122 vom 28.01.2023

Börsenweisheit des Tages | 20.02.2023

"Risiko und Volatilität sind nicht das gleiche."
(Seth Klarman)

Sonntag, 19. Februar 2023

Börsenweisheit des Tages | 19.02.2023

"Inflation ist wie Zahnpasta. Ist sie erstmal heraus aus der Tube, bekommt man sie kaum mehr rein. Das Beste ist, nicht zu fest auf die Tube zu drücken."
(Karl Otto Pöhl)

Samstag, 18. Februar 2023

Börsenweisheit des Tages | 18.02.2023

"Wenn der Markt auf etwas hinweist und sagt, dies sei ein Risiko, über das man sich Sorgen machen müsse, ist das Risiko meiner Erfahrung nach meistens nicht so schlimm, wie der Markt erwartet hat."
(Jamie Mai)

Freitag, 17. Februar 2023

Börsenweisheit des Tages | 17.02.2023

"Wenn du ein langfristig orientierter Anleger bist, ist der Besitz von Aktien eines guten Unternehmens ein weitaus wichtigerer Faktor für deine Anlageperformance als die Frage, ob die Aktien beim Kauf billig waren."
(Terry Smith)

Donnerstag, 16. Februar 2023

Börsenweisheit des Tages | 16.02.2023

"Wie können institutionelle Anleger hoffen, besser abzuschneiden als der Markt, wenn sie doch der Markt sind?"
(Charles Ellis)

Mittwoch, 15. Februar 2023

Börsenweisheit des Tages | 15.02.2023

"Wenn man eine Investitionsthese öffentlich vertritt, kann es schwieriger sein, seine Meinung zu ändern, da der menschliche Verstand dazu neigt, Daten zu ignorieren, die nicht mit einer fest verankerten Meinung übereinstimmen."
(Bill Ackman)

Dienstag, 14. Februar 2023

Börsenweisheit des Tages | 14.02.2023

"Viele Leute glauben, dass sie mit 100 Aktien professioneller investieren als mit vier oder fünf. Ich betrachte das als Wahnsinn. Ich fühle mich viel wohler, wenn ich zwei oder drei Aktien besitze, bei denen ich denke, dass ich einen Vorteil habe."
(Charlie Munger)

Montag, 13. Februar 2023

Börsenweisheit des Tages | 13.02.2023

"Kaufe Aktien, wenn die Insider kaufen."
(Christopher H. Browne)

Sonntag, 12. Februar 2023

Börsenweisheit des Tages | 12.02.2023

"Investoren tun gut daran zu beherzigen, dass Aufgeregtheit und Kosten ihre Feinde sind."
(Warren Buffett)

Samstag, 11. Februar 2023

Börsenweisheit des Tages | 11.02.2023

"Ich mag es, 12 bis 18 Aktien zu halten, diversifiziert über verschiedene Industrien, und tendiere dazu, voll investiert zu sein."
(Michael Burry)

Freitag, 10. Februar 2023

Börsenweisheit des Tages | 10.02.2023

"Die beste Anlagestrategie für Sie ist die, mit der Sie Ihre Gewinneraktien am längsten halten können."
(Ian Cassel)

Donnerstag, 9. Februar 2023

Börsenweisheit des Tages | 09.02.2023

"Der beste Zeitpunkt für den Kauf von Aktien ist dann, wenn sie billig sind. Allerdings gibt es, wenn Aktien am billigsten sind, meist eine ganze Reihe von Gründen, sie nicht zu kaufen."
(Christopher H. Browne)

Mittwoch, 8. Februar 2023

Börsenweisheit des Tages | 08.02.2023

"Mein Leben ist ein Produkt des Zinseszinses. Nicht mehr. Nicht weniger. Und nichts Brillantes."
(Warren Buffett)

Dienstag, 7. Februar 2023

Börsenweisheit des Tages | 07.02.2023

"Exchange-Traded-Funds sind toll – solange man sie nicht tradet."
(John C. Bogle)

Montag, 6. Februar 2023

Börsenweisheit des Tages | 06.02.2023

"Die Fehler anderer zu vermeiden, ist ein wichtiger Schritt auf dem Weg zum Anlageerfolg."
(Seth Klarman)

Sonntag, 5. Februar 2023

Börsenweisheit des Tages | 05.02.2023

"Ich habe Wirtschaftswissenschaften studiert, damit ich die Zeitung vernünftig lesen kann. Ich habe dann in Wirtschaftswissenschaften promoviert, und ich habe gesagt: 'Diese Leute sind verrückt. Sie versuchen, die Wirtschaft in eine mathematische Formel zu pressen. Das ergibt keinen Sinn'."
(Stanley Druckenmiller)

Samstag, 4. Februar 2023

Börsenweisheit des Tages | 04.02.2023

"Die meisten Menschen werden bei Inflation mit sinkenden Erträgen rechnen müssen. Einer der besten Schutzmechanismen gegen Inflation ist, nicht zu viele alberne Bedürfnisse und materielle Güter in seinem Leben zu haben."
(Charlie Munger)

Freitag, 3. Februar 2023

Börsenweisheit des Tages | 03.02.2023

"Der einfachste Weg, Ihre Anlagerenditen zu verbessern, besteht darin, Ihre durchschnittliche Haltedauer zu verdoppeln."
(Tom Gardner, The Motley Fool)

Donnerstag, 2. Februar 2023

Kissigs Nebenwerte-Analyse zu DIC Asset: Werden Gewerbe- und Logistikimmobilien bald wieder sexy?

Im Magazin "Der Nebenwerte Investor" von Traderfox finden sich regelmäßig Analysen von mir zu deutschen Nebenwerten. Das Magazin ist kostenpflichtig und wer dieses oder eine der weiteren Börsenzeitschriften von Traderfox bestellen möchte, gelangt ▶ hier zur Übersicht.
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Artikel aus "Der Nebenwerte Investor" Ausgabe 1/2023 vom 26.01.2023

Börsenweisheit des Tages | 02.02.2023

"Harte Arbeit und Ehrlichkeit werden Dir nahezu alles ermöglichen, wenn Du Dich an sie hältst."
(Charlie Munger)

Mittwoch, 1. Februar 2023

Kissigs Performance-Update: So liefen die Börsen und meine Wikifolios im Januar '23

Kursgewinne satt im Januar, wohin man auch sieht. Nach dem schlechtesten Börsendezember seit fast 100 Jahren, der eines der schlechtesten Börsenjahre aller Zeiten abschlossen hatte, ging es im Januar fast überall bergauf. Bärenmarktrallye oder Start eines neuen Bullenmarktes?

Internationale Investoren zogen massiv Geld aus den US-Investments ab und schichteten um; entsprechend stark präsentierte sich auch der Euro, so dass US-Aktien aus Sicht deutscher Anleger gleich doppelt Gegenwind bekamen: von der Liquiditäts- und der Währungsseite. Ebenso ist zu beobachten, dass die Ende 2022 noch einmal besonders niedergeknüppelten Aktien zum Jahresstart zum Rebound ansetzen. "Window-Dressing" funktioniert in beide Richtungen. Die "Dogs of the Dow-Strategie" basiert auch auf diesem Prinzip. Und auch meine Wikis spiegeln diese Trend im Januar wider...

Börsenweisheit des Tages | 01.02.2023

"Stop-Loss-Orders sollten in Stop-Profit-Orders umbenannt werden."
(Tom Gardner, The Motley Fool)