Samstag, 28. Januar 2023

Kissigs Beobachtungsliste

Meine Beobachtungsliste ist eine Anregung. Sie enthält Aktien, die ich langfristig für interessant und aussichtsreich erachte und hier im Blog begleite. Trotz vieler Überschneidungen ist sie weder identisch mit meinem Investmentdepot noch mit meinen Wikis und sie ist auch kein Musterdepot.















































































▶ Denke selbst!

»Habe den Mut, dich deines eigenen Verstandes zu bedienen«, riet Immanuel Kant. Also Leute, denkt selbst! Diese Beobachtungsliste ist eine Anregung, mehr nicht. Sie dient dazu, dass ihr euch eure eigenen Gedanken zu den Unternehmen macht und euren eigenen Investment-Case erarbeitet. Dazu könnt ihr gerne auf meine Einschätzungen zurückgreifen und gerne können wir über die einzelnen Positionen und das (Value) Investing diskutieren. Denn das ist der Grund, weshalb ich dieses Blog betreibe: ich möchte mit euch ins Gespräch kommen, von euch lernen, und auch dadurch ein besserer Investor werden.
»Wer nicht fähig ist, sich selber eine Meinung zu bilden und eine Entscheidung zu treffen, darf nicht zur Börse.«
(André Kostolany)
Fakt ist allerdings, dass nicht jeder Mensch zum guten Aktieninvestor taugt; z.B. mangels Zeit, mangels Interesses, mangels notwendiger charakterlicher Eigenschaften (wie Geduld und Coolness in Stresssituationen). Ist nun mal so, muss sich niemand für schämen. Entscheidend ist aber, dass man dies für sich erkennt und dann die richtigen Konsequenzen daraus zieht. Warren Buffett, der wohl beste Investor aller Zeiten, rät für diese Fälle, sein Geld nicht in Einzelwerte zu stecken, sondern kostengünstige Indexfonds (auf den S&P 500) zu kaufen und einfach unberührt im Depot für sich arbeiten lassen. Geht auch...

▶ Historie der Zu- und Abgänge auf meiner Beobachtungsliste

Alle Aufnahmen und Streichungen zu meiner Beobachtungsliste finden sich auf der Transaktionsliste.

▶ Investor-Updates

In meinen Investor-Updates beschreibe ich quartalsweise, wie sich die Entwicklungen bei einzelnen Unternehmen in meinem Depot als Käufe, Verkäufe oder Umschichtungen niedergeschlagen haben und erläutere meine aktuelle TOP 10.

▶ Performance-Updates

In meinen Performance-Updates beschreibe ich monatlich, wie sich die Börsen und meine drei Wikis in den vergangenen Wochen so geschlagen haben.

Börsenweisheit des Tages | 28.01.2023

"Investieren ist eine lebenslange Reise, die man gar nicht früh genug beginnen kann."
(Tom Gardner, The Motley Fool)

Freitag, 27. Januar 2023

Kissigs Nebenwerte-Analyse zu Kontron: Der Wandlungskünstler schwenkt nun voll Richtung IoT um

Im Magazin "Der Nebenwerte Investor" von Traderfox finden sich regelmäßig Analysen von mir zu deutschen Nebenwerten. Das Magazin ist kostenpflichtig und wer dieses oder eine der weiteren Börsenzeitschriften von Traderfox bestellen möchte, gelangt ▶ hier zur Übersicht.
Mehrwert für die Leser meines Blogs: Nach Erscheinen des Magazins darf ich die eine oder andere meiner Analysen dann auch hier veröffentlichen.

Artikel aus "Der Nebenwerte Investor" Ausgabe 1/2023 vom 26.01.2023

Börsenweisheit des Tages | 27.01.2023

"Ich war noch nie in der Lage, genaue Vorhersagen zu machen. Ich verdiene kein Geld mit genauen Vorhersagen. Ich tendiere einfach dazu, in gute Unternehmen einzusteigen und dort zu bleiben."
(Charlie Munger)

Donnerstag, 26. Januar 2023

Börsenweisheit des Tages | 26.01.2023

"Die Börse ist ein Spiel zwischen Angst und Gier."
(André Kostolany)

Mittwoch, 25. Januar 2023

Börsenweisheit des Tages | 25.01.2023

"Jedes große Unternehmen muss auf seinem Weg zu einem Multibagger Kurseinbrüche von 40 Prozent und mehr verkraften."
(Tom Gardner, The Motley Fool)

Dienstag, 24. Januar 2023

Börsenweisheit des Tages | 24.01.2023

"Suche nicht nach der Nadel im Heuhaufen. Kauf einfach den Heuhaufen."
(John C. Bogle)

Montag, 23. Januar 2023

Kissigs Aktien Report: OpenAI wird das nächste große KI-Ding – und nicht nur Microsoft profitiert, sondern auch NVIDIA und Taiwan Semiconductor

Im Rahmen meiner Kooperation mit dem "Aktien Report" von Armin Brack nehme ich mir in unregelmäßigen Abständen interessante Unternehmen vor. Die Ausgaben des "Aktien Reports" und/oder "Geld Anlage Reports" erreichen ihre Leser samstags kostenlos und "druckfrisch" im Email-Postfach und man kann sich ▶ hier beim "Geld Anlage Report" anmelden. Bonbon für die Leser meines Blogs: einige Tage später darf ich die Artikel dann auch hier veröffentlichen.

Aktien Report Nr. 120 vom 14.01.2023

Börsenweisheit des Tages | 23.01.2023

"Kaufe immer, unabhängig vom Sektor, die Unternehmen mit den höchsten Bruttomargen und liquiditätsstärksten Bilanzen."
(Ken Fisher)

Sonntag, 22. Januar 2023

Börsenweisheit des Tages | 22.01.2023

"Bringe Dich niemals in die Lage, Aktien verkaufen zu müssen, wenn der Markt um 20 Prozent oder mehr gefallen ist."
(Tom Gardner, The Motley Fool)

Samstag, 21. Januar 2023

Leserfrage: "Dein Kursziel bei Genworth Financial ist fast erreicht - siehst Du den Wert weiter positiv?"

Blogleser Michael stellte mir eine interessante Frage: "Hallo Michael, das Durchhalten bei Genworth Financial hat sich ja gelohnt. Du hattest 5,40 USD auch mal als Ziel ausgegeben, das jetzt fast erreicht ist. Bist du hier weiter positiv für den Wert? Vielen Dank, Michael."

Ich habe mich entschieden, sie im Rahmen eines Blogbeitrags zu beantworten, weil sie sich vermutlich in ähnlicher Form einigen Lesern stellt.

Börsenweisheit des Tages | 21.01.2023

"Es gibt wenig Logik in der Psychologie von Investoren."
(Howard Marks)

Freitag, 20. Januar 2023

Börsenweisheit des Tages | 20.01.2023

"Emotionale Kontrolle ist der wichtigste Faktor, wenn man an den Märkten spielt. Verliere niemals die Kontrolle über Deine Gefühle, wenn der Markt gegen Dich läuft. Werde nicht zu selbstbewusst wegen Deiner Gewinne und nicht zu verzweifelt über Deine Verluste."
(Jesse Livermore)

Donnerstag, 19. Januar 2023

Börsenweisheit des Tages | 19.01.2023

"Psychologie ist vermutlich der wichtigste Einflussfaktor der Finanzmärkte – und einer der am wenigsten verstandenen."
(David Dreman)

Mittwoch, 18. Januar 2023

Kissigs Nebenwerte-Analyse zu Wüstenrot & Württembergische: Versicherungen und Bausparen werden wieder attraktiv(er)

Im Magazin "Der Nebenwerte Investor" von Traderfox finden sich regelmäßig Analysen von mir zu deutschen Nebenwerten. Das Magazin ist kostenpflichtig und wer dieses oder eine der weiteren Börsenzeitschriften von Traderfox bestellen möchte, gelangt ▶ hier zur Übersicht.
Mehrwert für die Leser meines Blogs: Nach Erscheinen des Magazins darf ich die eine oder andere meiner Analysen dann auch hier veröffentlichen.

Artikel aus "Der Nebenwerte Investor" Ausgabe 17/2022 vom 22.12.2022

Börsenweisheit des Tages | 18.01.2023

"Viele Value Investoren äußern heutzutage ihre Frustration darüber, dass heute nicht mehr funktioniert, was sie vor 20 Jahren getan haben. Aber ich denke, das war schon immer der Fall."
(Bill Nygren)

Dienstag, 17. Januar 2023

Kissigs Portfoliocheck: Value Investor Seth Klarman erhöht den Einsatz bei Warner Bros. Discovery

In meiner Kolumne "Kissigs Portfoliocheck" nehme ich regelmäßig auf aktien-mag.de für das "Aktien Magazin" von Traderfox die Depots der besten Investoren unserer Zeit unter die Lupe.

In meinem 218. Portfoliocheck schaue ich wieder Seth Klarman über die Schulter. Der Deep Value Investor kauft gerne Unternehmen, die von der Börse verschmäht und daher zu Rabattpreisen angeboten werden. Er investiert gerne mit großer Sicherheitsmarge und erzielt mit diesem Ansatz seit Jahrzehnten mit durchschnittlich 19 % überragende Renditen.

Im 3. Quartal 2022 schichtete Klarman 7 % seines Depots um; am Ende hält er nun 45 Werte und darunter finden sich 2 Neuaufnahmen. Der Wert seines Aktienportfolios sank von 6,77 Mrd. auf 5,79 Mrd. USD. Mit 40,5 % Gewichtung Communication Services weiterhin am stärksten in seinem Depot vertreten, dicht gefolgt vom Technologiesektor mit 33,1 %. Das restliche Fünftel führen Industrieaktien und Gesundheitswerte mit jeweils 5,8 % an vor Finanzwerten mit 5,0 % und Finanzzyklischen Konsumwerten mit 4,9 %.

Bei Intel und Nexstar Media Group hat sich Seth Klarmann komplett verabschiedet. Zusätzlich reduzierte Klarman im 3. Quartal seinen Bestand an den beiden Schwergewichten Alphabet und Amazon um jeweils fast 60 %.Seine beiden neuen Depotwerte sind Lithia Motors und Fidelity National Information Services, während er Willis Tower Watson um 39 % aufgestockt hat, SS&C Technologies Holdings um 27 %, Micron um 20 %, Liberty SiriusXM um 4 % sowie Warner Bros. Discovery um 61 %. Die Fusion des Medienkonzerns Warner Media mit dem Senderkonglomerat Discovery hat bisher die Erwartungen nicht erfüllt und ächzt unter der hohen Schuldenlast. Doch das Zukunftsmodell Streaming wird zunehmend profitabel und die Aktie damit interessant(er)...

-▶ zum Artikel auf aktien-mag.de 
 

Börsenweisheit des Tages | 17.01.2023

"Die großartigsten Aktien werden oft ihr gesamtes Börsenleben lang als 'überbewertet' bezeichnet."
(Brian Feroldi)

Montag, 16. Januar 2023

Kissigs Aktien Report: Tesla vor der Zerreißprobe - Boom or bust?

Im Rahmen meiner Kooperation mit dem "Aktien Report" von Armin Brack nehme ich mir in unregelmäßigen Abständen interessante Unternehmen vor. Die Ausgaben des "Aktien Reports" und/oder "Geld Anlage Reports" erreichen ihre Leser samstags kostenlos und "druckfrisch" im Email-Postfach und man kann sich ▶ hier beim "Geld Anlage Report" anmelden. Bonbon für die Leser meines Blogs: einige Tage später darf ich die Artikel dann auch hier veröffentlichen.

Aktien Report Nr. 119 vom 07.01.2023

Börsenweisheit des Tages | 16.01.2023

"Am Markt zählt die Zeit, nicht der richtige Zeitpunkt."
(Christopher H. Browne)

Sonntag, 15. Januar 2023

Börsenweisheit des Tages | 15.01.2023

"Wenn Du Dir ständig Sorgen um die Märkte machst, bist Du in den falschen Unternehmen investiert."
(Ian Cassel)

Samstag, 14. Januar 2023

Börsenweisheit des Tages | 14.01.2023

"Qualität ist hundertmal wichtiger als Timing. Investiere entsprechend."
(Tom Gardner, The Motley Fool)

Freitag, 13. Januar 2023

Börsenweisheit des Tages | 13.01.2023

"Fehler sind die besten Lehrer. Man lernt nicht aus Erfolgen."
(Mohnish Pabrai)

Donnerstag, 12. Januar 2023

Börsenweisheit des Tages | 12.01.2023

"Unsere Performance kommt nicht von dem, was wir kaufen oder verkaufen. Sie kommt von dem, was wir halten. Die Hauptaktivität ist also das Halten, nicht das Kaufen und Verkaufen."
(Howard Stanley Marks)

Mittwoch, 11. Januar 2023

Börsentheater: Don Coxe rät, nicht auf die Aktien auf den Titelseiten zu setzen, sondern auf die Unbeachteten auf den hinteren Seiten

Don Coxe rät: "Investiere niemals auf Basis einer Story von Seite 1 – das ist der effiziente Markt. Investiere auf Basis einer Story auf Seite 16 – die auf dem Weg zur Seite 1 ist". Die Schlagzeilen werden von Inflation, Ukrainekrieg, gestörten Lieferketten, hohen Energiepreisen und Corona-Pandemie bestimmt und sie alle haben großen Einfluss auf die Bürger, die Wirtschaft, die Unternehmen und die Aktienkurse. Nur bei den Aktienkursen zeigen sich die Auswirkungen sofort auf Basis der Erwartungen, die die heutigen Nachrichten in 6 oder 12 Monaten anrichten. Und deshalb sollte man als Anleger heute nicht (mehr) in die Aktien investieren, die gerade besonders gut zu den Schlagzeilen auf Seite 1 passen, denn was heute heiß diskutiert wird, ist längt in den Kursen enthalten. Die Börsen sind längst auf der Suche nach der nächsten Story und Anleger sollten die Aktien herauspicken, die in 6 Monaten auf den Titelseiten stehen werden. Anders gesagt: Kaufe die Raupe, verkaufe den Schmetterling...

Börsenweisheit des Tages | 11.01.2023

"Der oberste Grundsatz ist, dass man sich nicht selbst täuschen darf - und man selbst ist am leichtesten zu täuschen."
(Richard Feynman)

Dienstag, 10. Januar 2023

Börsenweisheit des Tages | 10.01.2023

"Verschwende keine Zeit damit, zu jedem Unternehmen eine Meinung zu haben. Das lenkt dich nur ab. Du musst nur bei denen richtig liegen, die du besitzt."
(Ian Cassel)

Montag, 9. Januar 2023

Kissigs Nebenwerte-Analyse zu Mutares: Sanierungsspezialist agiert erfolgreich im Krisenmodus

Im Magazin "Der Nebenwerte Investor" von Traderfox finden sich regelmäßig Analysen von mir zu deutschen Nebenwerten. Das Magazin ist kostenpflichtig und wer dieses oder eine der weiteren Börsenzeitschriften von Traderfox bestellen möchte, gelangt ▶ hier zur Übersicht.
Mehrwert für die Leser meines Blogs: Nach Erscheinen des Magazins darf ich die eine oder andere meiner Analysen dann auch hier veröffentlichen.

Artikel aus "Der Nebenwerte Investor" Ausgabe 17/2022 vom 22.12.2022

Börsenweisheit des Tages | 09.01.2023

"Ich glaube nicht, dass man Banken vertrauen kann, dass sie sich selbst kontrollieren. Sie sind wie Heroinsüchtige."
(Charlie Munger)

Sonntag, 8. Januar 2023

Börsenweisheit des Tages | 08.01.2023

"Lest Ben Graham, lest Phil Fisher, lest Geschäftsberichte der Firmen, aber rechnet nicht mit Gleichungen und griechischen Buchstaben herum."
(Warren Buffett)

Samstag, 7. Januar 2023

Börsenweisheit des Tages | 07.01.2023

"Wir alle machen immer wieder extreme Voraussagen auf der Basis sehr weniger Informationen."
(Daniel Kahneman)

Freitag, 6. Januar 2023

Kissigs Kloogschieterei: Kurze Gedankenspiele über 'the Man in the Arena' oder auch 'Skin in the Game'

Nicht nur die politische Arena ist überfüllt mit Leuten, die auf den billigen Plätzen sitzen und sich mit noch billigeren Kommentierungen begnügen, die kloogschieterisch alles besser wissen und alles und jeden kritisieren. Und dabei jeden Beweis schuldig bleiben, dass sie es selbst besser gekonnt hätten oder gar können.

Und das gilt genauso an der Börse. Auch rund um Aktien und Investitionen wissen es viele immer besser. Hinterher. Sie können immer erklären, weshalb Entscheidungen falsch waren, weshalb Aktien zu teuer oder zu billig gewesen sind, weshalb absehbar war, dass sie ins Bodenlose fallen oder in die Höhe schießen würden. Hinterher. Gerade nach einem Börsenseuchenjahr wie 2022.

Kritisiert werden dabei zumeist diejenigen, die sich aus der Deckung gewagt haben, die ihre Entscheidungen und Beweggründe frühzeitig und transparent dargelegt und die sich damit auch der Kritik ausgesetzt haben. Vorher.

Dabei liegt es in der Natur der Sache, dass in der Rückschau Entscheidungen oft dumm aussehen. Aber nur, weil man ja das Ergebnis kennt und weiß, wie die Entwicklung gelaufen ist. Zum Zeitpunkt der Entscheidung war das noch nicht klar. An der Börse geht es um Wahrscheinlichkeiten, nicht um Gewissheiten.

Ich halte wenig von "Ich hab's euch ja gesagt-Kritikern", die es einem eben nicht gesagt haben, sondern sich erst hinterher zu Wort melden, wenn das Ergebnis bekannt ist. Mein Respekt gilt (allein) jenen, die sich offen äußern und zu ihren Einschätzungen stehen. Und damit auch ihre Fehlentscheidungen verantworten. Der frühere US-Präsident Theodore Roosevelt nannte solche Menschen "the Man in the Arena"...

Börsenweisheit des Tages | 06.01.2023

"Bei kleinen Aktien steigt die Liquidität immer mit dem Preis. Mache dir keine Sorgen um die Illiquidität, sondern darüber, richtig zu liegen."
(Ian Cassel)

Donnerstag, 5. Januar 2023

Börsenweisheit des Tages | 05.01.2023

"Ich denke, dass man mit hohen moralischen Grundsätzen am Ende mehr Geld verdienen kann als mit Skrupellosigkeit."
(Charlie Munger)

Mittwoch, 4. Januar 2023

Kissigs Nebenwerte-Analyse zu INDUS: Die Mittelstandsholding startet ohne Automotive richtig durch

Im Magazin "Der Nebenwerte Investor" von Traderfox finden sich regelmäßig Analysen von mir zu deutschen Nebenwerten. Das Magazin ist kostenpflichtig und wer dieses oder eine der weiteren Börsenzeitschriften von Traderfox bestellen möchte, gelangt ▶ hier zur Übersicht.
Mehrwert für die Leser meines Blogs: Nach Erscheinen des Magazins darf ich die eine oder andere meiner Analysen dann auch hier veröffentlichen.

Artikel aus "Der Nebenwerte Investor" Ausgabe 17/2022 vom 22.12.2022

Börsenweisheit des Tages | 04.01.2023

"Aufgrund seiner Geschichte fürchtet sich Deutschland mehr vor der Inflation als vor der Rezession. Im Rest der Welt ist das genau umgekehrt."
(George Soros)

Dienstag, 3. Januar 2023

Kissigs Investor-Update Q4/22 mit Costco, Blackstone, Microsoft, Mutares, KKR, LendingClub, Thermo Fisher, Danaher, Activision Blizzard, Starbucks

Mein Investor-Update zum Ende des 4. Quartals '22

In meinen Investor-Updates blicke ich jeweils zum Ende eines Quartals auf die vergangenen Monate zurück und präsentiere die Top-Werte meines Investmentdepots; es ist in gewisser Weise mein persönliches 13F. Des Weiteren beschäftige ich mich gegebenenfalls auch mal mit Unternehmen, die ich hier im Blog noch nicht vorgestellt habe, die jedoch bereits den Weg in mein Depot gefunden haben.

Börsenweisheit des Tages | 03.01.2023

"Der beste Kauf ist wahrscheinlich das Unternehmen, das die Leute für großartig halten, aber auf einen besseren Einstiegszeitpunkt warten."
(Barry Schwartz)

Montag, 2. Januar 2023

Börsenweisheit des Tages | 02.01.2023

"Kaufe Aktien wie Steaks – im Angebot."
(Christopher H. Browne)

Sonntag, 1. Januar 2023

2022 war zum Abgewöhnen, 2023 wird alles besser - wie immer

Mein Ausblick auf 2022 hat sich weitgehend bewahrheitet, allerdings habe ich weder den Ukraine-Krieg vorausgesehen und (nicht nur) deshalb war mein Ausblick auf die zweite Jahreshälfte zu positiv. Und nicht nur das: 2022 geht als eines der schlechtesten Börsenjahre aller Zeiten in die Geschichte ein und auch ich habe habe mehr als 15 % in meinem Depot eingefahren.

Hier lest ihr (m)eine Abrechnung mit 2022 und einen Ausblick auf 2023. Das wird ganz bestimmt nicht leichter, aber sicherlich anders. Und besser, denn die Zukunft sah schon immer besser aus als die Vergangenheit. Echt? Echt!

Börsenweisheit des Tages | 01.01.2023

"Wir mögen es Aktien zu kaufen, von denen wir denken, dass sie unterbewertet sind. Und dann müssen wir auch den Mumm haben, mehr davon zu kaufen, wenn sie fallen."
(Walter Schloss)