[Im Fokus] Union Pacific arbeitet am ganz ganz großen Wurf

In diesem Kurzportrait geht um Union Pacific. Die Union Pacific Corp. ist über ihre Tochtergesellschaft Union Pacific Railroad Company der führende Eisenbahnbetreiber in den USA. Das Unternehmen wurde 1862 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Omaha, Nebraska.

Omaha ist auch Warren Buffetts Heimatstadt und so verwundert es nicht, dass er sich mit einem dicken Aktienpaket an Union Pacific beteiligt hat, als die Übernahme- und Fusionswelle in den USA eine oligopolartige Struktur herausgebildet hatte und so den Grundstein für nachhaltiges Wachstum und steigende Profitabilität gelegt wurde.

Heute ist Buffett nicht mehr Aktionär, denn während der Globalen Finanzkrise wurde ihm die Komplettübernahme des Wettbewerbers Burlington Northern Santa Fe Railroad angeboten. Buffett griff zu, musste sich aber aus kartellrechtlichen Gründen von seinen anderen Eisenbahn-Engagements trennen. BNSF verschwand von der Börse und ist heute Teil von Berkshire Hathaway und wesentlicher Treiber von dessen Erfolgsgeschichte. Aber auch für Union Pacific hatte die Trennung keine negativen Folgen. Ganz im Gegenteil...

[Im Fokus] BW LPG: Zweistellige Rendite und spottbillig!?

BW LPG Limited klingt nach einem dieser Angebote, die einfach zu gut sind, um wahr zu sein. Denn die Aktie lässt mit satt zweistelliger Dividendenrendite bei moderat einstelligem KGV Anlegerherzen höher schlagen. Doch der Spezialwert aus Singapur erweist sich bei näherer Betrachtung als Hund mit ein paar Flöhen – und vielleicht dennoch als attraktiv.

Das in Singapur ansässige Unternehmen ist der weltweit größte Eigentümer und Betreiber von Very Large Gas Carriers (VLGCs) und hat sich auf den Transport von Flüssiggas (Liquefied Petroleum Gas) spezialisiert. Für Einkommensinvestoren ist die Aktie vor allem wegen ihrer außergewöhnlich hohen Dividendenrendite interessant. Gleichzeitig profitieren die Geschäfte derzeit von den geopolitischen Spannungen im Nahen Osten, die zu deutlich höheren Frachtraten geführt haben. Allerdings bergen genau diese Entwicklungen auch erhebliche Risiken...

[Im Fokus] LandBridge: Der aufstrebende Landlord profitiert von Rohstoffen und digitaler Infrastruktur - über Royaltys sowie Surface- und Mineral Rights. Arbeiten dürfen andere...

In diesem Kurzportrait geht um LandBridge. Das Unternehmen besitzt große Flächen im Permian Basin in West Texas und daraus laufende Einnahmen erzielt. Die Wertschöpfung entsteht dabei nicht durch die Förderung von Rohstoffen, sondern durch den Besitz strategisch wichtiger Grundstücke und die damit verbundenen Nutzungsrechte - die Arbeit dürfen andere erledigen, während LandBridge sich einfach zurücklehnt und abkassiert. Reizend...

[Im Fokus] Caterpillar verdient sich mit KI eine goldene Nase. Aber reicht das auch?

In diesem Kurzportrait geht um Caterpillar. Das Unternehmen wurde 1925 gegründet und ist heute in der Herstellung und dem Vertrieb von Bau- und Bergbaumaschinen tätig. Das Unternehmen stellt zudem industrielle Nebenprodukte her, darunter Dieselmotoren und Gasturbinen. Mit einer Marktkapitalisierung von über 400 Mrd. Dollar zählt es damit zu den größten Industrieunternehmen der Welt.

Als Industrieunternehmen, das stark in der Energie- und Bergbauindustrie engagiert ist, hängt Caterpillar am globalen Wirtschaftswachstum und den Rohstoffpreisen. Dies führt zu deutlichen Schwankungen der Unternehmensergebnisse und der Aktie. Jedenfalls bisher. Denn der Energie-Superzyklus, der durch den Nachfrageboom bei KI und KI-Infrastruktur angefeuert wird, erlebt auch Caterpillar eine deutlich steigende und robuste Nachfrage nach seinen Maschinen. Aber da ist noch mehr zu entdecken...

[Im Fokus] Service Corp.: Einfach tödlich gute Geschäfte

In diesem Kurzportrait geht um Service Corp.  Der Anbieter von Bestattungs- und Friedhofsdienstleistungen betreibt ein Netzwerk aus knapp 1.500 Bestattungshäusern und rund 500 Friedhöfen in den USA, Kanada und Puerto Rico. Damit ist man Marktführer in Nordamerika.

Die marktbeherrschende Stellung wird durch einen fragmentierten Markt und die demografische Entwicklung der kommenden Jahrzehnte mit einer alternden Gesellschaft weiter gestärkt und bietet dennoch auch künftig attraktive Wachstumschancen.

[Im Fokus] Cashflow-Investing simplified: Capital Southwest lässt Anlegerherzen höher schlagen mit einer üppigen Dividendenrendite von 11% und monatliche Ausschüttungen

Capital Southwest ist eine Business Development Company und weist eine hohe Dividendenrendite auf. Doch im Gegensatz zu vielen anderen hochrentierlichen Unternehmen handelt es sich hierbei nicht um einen Kreditgeber für notleidende Kredite, sondern um eine Qualitäts-BDC mit solider operativer Performance und einer langen Tradition zufriedener Aktionäre.

Als BDC wird das Unternehmen dem Bereich Private Credit zugeordnet und damit aktuell ziemlich kritisch beäugt. BDCs vergeben Kredite an kleine und mittlere US-Unternehmen; sie sind steuerbegünstigt, müssen im Gegenzug dafür aber rund 90% ihrer ausschüttungsfähigen Gewinne als Dividenden auszahlen.

Bei Unternehmenskrediten schrillen sofort die Alarmglocken, denn hier hört man überall von steigenden Kreditausfällen, Abschreibungen und Dividendenkürzungen. Doch bei Capital Southwest ist diese Gefahr gering und das eröffnet Chancen...

[Im Fokus] Deutsche Rohstoff AG: Mehr als eine gut geölte Gewinnmaschine?

Die Deutsche Rohstoff AG ist eine der unbeachtetsten und gleichzeitig attraktivsten Werte auf dem deutschen Kurszettel. Sie identifiziert, entwickelt und veräußert attraktive Rohstoffvorkommen vorrangig in Nordamerika, Australien und Europa. Ihr Schwerpunkt liegt dabei ganz klar auf der Erschließung von Öl- und Gaslagerstätten in den USA. Zusätzlich runden Metalle wie Gold, Kupfer, Wolfram und auch Lithium das Portfolio ab.

Die jüngsten Geschäftszahlen und das Businessupdate werfen dann allerdings doch ein paar Fragezeichen auf - denn die passen so gar nicht zu der absurd niedrigen Börsenbewertung...

[Im Fokus] Waste Management: Müll dich doch einfach reich

In diesem Kurzportrait geht um Waste Management, einen führenden Anbieter von umfassenden Umweltlösungen in Nordamerika. Das 1968 gegründete Unternehmen erbringt über seine Tochtergesellschaften Dienstleistungen für Privat-, Gewerbe-, Industrie- und kommunale Kunden und bietet dabei eine breite Palette von Dienstleistungen an, darunter die Sammlung, den Transport, die Entsorgung und das Recycling von Materialien wie Pappe, Papier, Glas, Metallen und Kunststoffen. Und wächst unaufhörlich - wie die Müllberge...

[Im Fokus] Pfisterer Holding: Der Herr der Ströme

In diesem Kurzportrait geht um die Pfisterer Holding SE, einem deutschen Spezialisten für Bauteile und Systeme für Stromnetze und andere Wege der Energieübertragung. Die Schwaben präsentieren sich damit als einer der großen Profiteure beim Ausbau der Strominfrastruktur – dem "Place to be" in der gerade erst beginnenden KI-Ära. Als Nebenwert fliegt die Aktie bisher noch völlig unterm Radar, aber das dürfte sich bald ändern, denn der Investitionsbedarf in Stromnetze ist gewaltig...

[Im Fokus] Phillips: Mehr als raffiniert auf Renditejagd

In diesem Kurzportrait geht um Phillips 66, einen integrierten Downstream-Energieversorger, der hauptsächlich in den USA und Großbritannien tätig ist. Das Unternehmen mit Hauptsitz in Houston, Texas, wurde 1875 gegründet und 2012 aus ConocoPhillips ausgegliedert. Das inzwischen über 55 Mrd. USD schwere Unternehmen verfügt über beeindruckende Aktivitäten im Midstream- und Downstream-Bereich. Und ohne die Raffinerien und Pipelines von Phillips 66 würde unsere Welt stillstehen: der perfekte Flaschenhals - aus Sicht des Unternehmens und seiner Aktionäre...

[Im Fokus] ESCO Technologies: Der Hidden Champion entwickelt sich zum echten High-Quality-Compounder

In diesem Kurzportrait geht es um ESCO Technologies, einen global agierenden Anbieter von technischen Komponenten und Systemen, die vor allem in den Bereichen Luftfahrt, Marine, Verteidigung und Industrie zum Einsatz kommen.

Das 1990 gegründete Unternehmen ist ist ein diversifizierter industrieller Konzern, der in drei Hauptsegmenten tätig ist: Luft- und Raumfahrt & Verteidigung, Utility Solutions Group und RF-Test & Messung. Damit adressiert ESCO gleich mehrere Wachstumsmärkte, die von strukturellen Trends profitieren und setzt dabei auch auf externes Wachstum durch eine gezielte Übernahmestrategie.

[Im Fokus] Universal Display ist mehr als einen Blick wert!

In diesem Kurzportrait geht es um Universal Display, die sich auf die Entwicklung, Lizenzierung und Bereitstellung von Materialien und Technologien für organische Leuchtdioden (Organic Light Emitting Diodes) spezialisiert. Das Unternehmen gilt heute als einer der weltweit führenden Anbieter im OLED-Bereich und ist durch seine Patente und Materialien zentral in der Wertschöpfungskette dieser Technologie verankert.

Die 1994 gegründete Universal Display Corp. betreibt keine eigenen Displayfabriken, sondern fokussiert sich auf Forschung, Patente, Materialentwicklung und Lizenzverträge. Dieses sogenannte "Fabless-Modell" ermöglicht hohe Margen bei starker Skalierbarkeit.

[Im Fokus] Howard Hughes Holdings: Bill Ackmans "moderne Berkshire" nimmt Fahrt auf

In diesem Kurzportrait geht es um Howard Hughes Holdings, deren Immobilientochter sog. Master Planned Communities entwickelt, also große abgeschottete Stadteile mit bis zu 120.000 Einwohnern. Eine ganze Reihe dieser Projekte werden von externen Investoren errichtet, der Rest wird in Eigenregie entwickelt und später verkauft oder in den eigenen Bestand überführt. Das Unternehmen erzielt daher neben einmaligen Verkaufserlösen auch stetige Mieteinnahmen, wobei der so generierte Cashflow bisher immer zurück ins Business floss und das Unternehmen immer wertvoller machte. Auch wenn der Aktienkurs das schon länger nicht (mehr) abbildete und der Abschlag zwischen Kurs und Wert immer größer wurde.

Doch dann kam Starinvestor Bill Ackman und änderte die Spielregeln. Denn das Business hat inzwischen einen hohen Reifegrad erreicht, so dass der Cashflow zunehmend zur freien Verfügung steht. Und anstelle in neue Immobilienprojekte zu investieren oder das Geld einfach "nur" als Dividenden an die Aktionäre auszuschütten, witterte Ackman eine viel größere Gelegenheit: er will Warren Buffetts Berkshire Hathaway nachbauen, nur nach modernen Maßstäben.

Nachdem Ackman im Frühjahr seine Pläne dargelegt und für 900 Mio. USD eine fette Kapitalerhöhung gezeichnet hat, nehmen seine Pläne inzwischen Gestalt an. Soeben legte das Unternehmen saustarke Quartalszahlen vor, aber noch spannender ist, was Ackman zum neuen Versicherungsbusiness zu sagen hat, denn das wird der Zaubertrank seiner "modernen Berkshire"...

[Im Fokus] Moody's: Warren Buffett liebt dieses Compounding-Powerhouse

In diesem Kurzportrait geht es um Moody's, ein weltweit führendes Unternehmen für Kreditratings, Risikoanalysen und Finanzinformationen. Moody's versorgt weltweit Investoren, Unternehmen, Regierungen und Finanzinstitutionen mit verlässlichen Analysen und Daten, die damit fundierte Entscheidungen über Kreditrisiken, Investitionen und strategische Maßnahmen treffen können.

Während die Börsen immer kritischer auf die Risiken schauen, legte das Unternehmen wieder saustarke Quartalszahlen vor...

[Im Fokus] The Coca-Cola Company: Warren Buffett liebt diesen Dividendenking - und seine Kultbrause. (Nicht nur) eine Frage des Geschmacks?!

Quelle: Coca-Cola

In diesem Kurzportrait geht es um The Coca-Cola Company, eine der wertvollsten Marken der Welt. Das Unternehmen wurde bereits 1892 gegründet und ist heute das weltweit größte Unternehmen für alkoholfreie Getränke. Es besitzt oder lizenziert mehr als 500 alkoholfreie sowohl kohlensäurehaltige als auch stille Getränke. Das Unternehmen vertreibt seine Produkte in mehr als 200 Ländern auf der ganzen Welt und hat 20 Marken, die jeweils einen Jahresumsatz von 1 Mrd. USD oder mehr erzielen. Täglich werden mehr als 2 Mrd. Getränke des Konzerns konsumiert, die 2024 einen Jahresumsatz von knapp 47 Mrd. USD erwirtschafteten.

Das Portfolio an kohlensäurehaltigen Getränken umfasst das Flaggschiff Coca-Cola sowie weitere Limonadenmarken wie Sprite, Fanta oder Mezzo Mix. Das Portfolio an stillen Getränken umfasst Wasser (Apollinaris, Vio), Säfte (Lift, Powerade) und trinkfertige Tees (Dasani, Minute Maid, Honest Tea).

Größter Aktionär ist Starinvestor Warren Buffett, den eine ganz besondere Geschichte mit dem Unternehmen verbindet. Und noch mehr...

[Im Fokus] Rheinmetall rüstet (nicht nur) die NATO hoch, sondern auch mein Depot

In diesem Kurzportrait geht es um Rheinmetall, Europas größten Munitionsproduzenten. Doch am bekanntesten ist Deutschlands führende Rüstungsschmiede wohl für den weltbesten Kampfpanzer, den Leopard II.

CEO Armin Papperger führt das Unternehmen erfolgreich in die Zukunft und erschließt neue Märkte und Aufträge auch über Joint Ventures mit großen Rüstungskonzernen sowie Übernahmen von aussichtsreichen kleinen Wettbewerbern. Zudem dringt er in neue Geschäftsbereiche vor und formt aus Rheinmetall einen Defence-Komplettanbieter. Dabei kommt er mit Riesenschritten voran, doch die letzten Quartalszahlen waren mit Enttäuschung aufgenommen worden - mit spürbaren Folgen für den Kurs...

[Im Fokus] Leonardo DRS: Hoch profitabler Rüstungsspezialist mit Wachstumsambitionen

In diesem Kurzportrait geht es um die Leonardo DRS, einen plattformunabhängigen Rüstungsspezialisten aus den USA. Leonardo DRS ist eine US-Tochtergesellschaft des staatlich kontrollierten italienischen Rüstungsschwergewichts und Rheinmetall-Partners Leonardo SpA, die rund 80 % der Anteile hält, und gehört seit 2008 zum Konzern. Die Marktkapitalisierung liegt bei 11 Mrd. USD und der unternehmerische Fokus liegt mit etwa 80 % der Umsätze ganz klar in den USA. Zudem gab es 2022 eine transformatorische Fusion mit dem israelischen Radarhersteller RADA.

Im weiter Fahrt aufnehmenden "Rüstungs-Superzyklus" hat man sich in eine aussichtsreiche Position gebracht und damit auch mein Interesse geweckt...

[Im Fokus] Kinsale Capital: Wachstumsstarker und extrem profitabler Spezialversicherer

In diesem Kurzportrait geht es um Kinsale Capital. Der US-amerikanische Spezialversicherer ist ein wachstumsstarkes Unternehmen in einer Marktnische, das seit Jahren überdurchschnittliche Margen generiert und seine Wettbewerber auf Abstand zu halten weiß. Zu denen Buffetts Berkshire Hathaway ebenso zählt wie Lloyds oder Markel.

Der Aktienkurs kommt gefühlt seit zwei Jahren nicht von der Stelle, doch beim genaueren Hinsehen zeichnet er ein anderes Bild von steigenden Hochs und Tiefs. Diese Konsolidierungsphase zerrt an den Nerven der Anleger, insbesondere dann, wenn andernorts scheinbar leicht Geld zu verdienen ist. Doch der nächste Schub könnte bei Kinsale Capital bevorstehen, denn es ist eines der am besten geführten und profitabelsten Versicherungsunternehmen. Und das zahlt sich auf lange Sicht aus und sollte sich auch (bald) wieder im Aktienkurs niederschlagen. Kurseinbrüche nach den Quartalszahlen sind hier eher die Regel als die Ausnahme und (bisher) stets eine neue Chance für Hartgesottene. Geschichte wiederholt sich nicht, aber sie reimt sich...

[Im Fokus] CHAPTERS Group: Die erste Milliarde ist war die schwerste

In diesem Kurzportrait geht es um die CHAPTERS Group, einen Serial Acquirer in der Startphase und damit am Anfang einer absehbaren Erfolgsgeschichte - sofern sofern man es richtig anstellt...

Der Traum eines Anlegers ist eine Aktie, die man nach dem Kauf einfach liegenlassen kann und die keiner weiteren Beachtung bedarf. Schaut man dann mal ab und zu doch ins Depot, hat sich der Kurs weiter erhöht und die ausgewiesene Rendite blinkt einen in freundlichen Grüntönen an. Und wenn sie dann noch deutlich mehr eingespielt hat, als durchschnittlich an der Börse zu erzielen waren, stellt sich nur noch eine Frage: warum habe ich nicht mehr davon gekauft?

Solche Unternehmen gibt es. Von einigen liest man ständig und mit etwas Glück hat man auch mal eines davon im Depot – und daran festgehalten. Bekannt werden solche Unternehmen allerdings meistens erst dann, wenn sie schon viele Jahre des Wachstums hinter sich und sich zu etablierten Weltkonzernen entwickelt haben. Dennoch kann ein Investment in diese Aktien noch immer lukrativ sein. Lukrativer wäre allerdings, wenn man frühzeitig bei diesen Wachstumsraketen eingestiegen wäre und die ganze Entwicklung mitgemacht hätte. Auch das ist möglich, man muss nur das richtige Unternehmen finden...

[Im Fokus] Hannover Rück punktet mit relativ sicheren Renditen

In diesem Kurzportrait geht es um die Hannover Rück, eine der weltweit führenden Rückversicherungsgruppen. Seit ihrer Gründung im Jahr 1966 hat sie sich als drittgrößter globaler Rückversicherer etabliert und bietet ein umfassendes Spektrum an Rückversicherungsdienstleistungen in den Bereichen Schaden- und Personen-Rückversicherung an.

Dies seit 2022 im DAX notierende Hannover Rück SE gehört zum Talanx-Konzern und ist mit einem Netzwerk von über 170 Tochtergesellschaften, Niederlassungen und Repräsentanzen und mehr als 3.700 Mitarbeitern auf allen fünf Kontinenten präsent. Trotz Schwankungen im Geschäftsverlauf präsentiert sich das Geschäftsmodell als robust und widerstandsfähig in fast allen Lebens- und Wirtschaftslagen. Und das macht die Hannover Re zu einem ganz besonders leckeren Bissen...