Howard Hughes Holdings schließt Übernahme der Vantage Group ab - und Bill Ackman kommt mit seiner "modernen Berkshire" einen entscheidenden Schritt voran

Howard Hughes Holdings schließt die bereits angekündigte Übernahme der Vantage Group Holdings Ltd., eines führenden Spezialversicherungs- und Rückversicherungsunternehmens, für rund 2,1 Mrd. Dollar erfolgreich ab. 

Damit kommt Starinvestor Bill Ackman seinem Ziel einen großen Schritt näher, Howard Hughes in eine diversifizierte Holdinggesellschaft zu verwandeln.

Die Technologieschmiede Vincorion bespielt die Megatrends Luft- und Raumfahrt sowie Verteidigung und strebt nun an die Frankfurter Börse

Von IPOs halte ich mich grundsätzlich fern, weil die Aktien seitens des Verkäufers meistens maximal ausgereizt an die Börse gebracht werden. Es hat sich bewährt, dem Unternehmen anschließend erstmal Zeit zu geben, sich in den nächsten Monaten mit seinen Geschäftszahlen zu beweisen.

Vincorion weckt allerdings mein Interesse. Nicht nur, weil das Unternehmen ein stark positionierter Anbieter im boomenden Bereich Rüstung sowie Luft- und Raumfahrt ist, sondern weil es seinen Sitz in meiner Heimatstadt Wedel hat - und sich die Büroräume meiner Firma früher im selben Gebäude befanden. Das alleine reicht natürlich nicht, um ein attraktives Investment zu sein. Aber Vincorion hat wohl noch einiges mehr zu bieten...

Comfort Systems USA und Ares Management entern jetzt den S&P 500

Comfort Systems USA hat kursbewegende Neuigkeiten zu bieten, denn S&P Dow Jones Indices teilte das Ergebnis seiner quartalsmäßigen Überprüfungen zur Indexzusammensetzung mit. Danach werden mit Wirkung vom 22. Dezember 2025 neben Comfort Systems auch die Aktien von CRH und Carvana in den S&P 500 Index aufgenommen. Im Gegenzug müssen LKQ, Solstice Advanced Materials und Mohawk Industries den Index verlassen. Und durch die Übernahme von Kellanova durch die Mars Group wurde ein weiterer Platz im S&P 500 frei, auf den Ares Management nachrückt.

Aber das Stühlerücken geht noch weiter: In den S&P MidCap 400 werden UL Solutions, Pinterest, Booz Allen Hamilton Holding, SPX Technologies, Dycom Industries, Borgwarner und Hecla Mining Co in den Index aufgenommen, während Comfort Systems USA, Under Armour A- und C-Aktien, Power Integrations, Perrigo Company, Iridium Communications, Marriott Vacations Worldwide und Insperity entfernt werden.

In den S&P SmallCap 600 werden Primoris Services, Casella Waste Systems, Indivior, Hawaiian Electric Industries, LKQ, Solstice Advanced Materials, Mohawk Industries, Under Armour A- und C-Aktien, Power Integrations, Perrigo Company, Iridium Communications, Marriott Vacations Worldwide und Insperity aufgenommen. Gleichzeitig werden SPX Technologies, Dycom Industries, Borgwarner, Hecla Mining Co, Ready Capital, SITE Centers, Thryv Holdings, Helen of Troy, AdvanSix, Sturm Ruger & Co, MGP Ingredients, Ceva und Shoe Carnival entfernt.

Für Comfort Systems ist der Indexaufstieg ein weiterer Meilenstein und positive Folge der rasanten Unternehmensentwicklung der letzten Jahre...

Spin-off: Fortive hat sich von Ralliant getrennt und will nun endlich durchstarten

Die Fortive Corp. ist ein Spin-off des Danaher-Konzerns und ist war mit 18.000 Mitarbeitern in 50 Ländern der Welt aktiv. Das diversifizierte Industrietechnologieunternehmen ist weltweit tätig und entwirft, entwickelt, produziert und wartet professionelle und technische Produkte, Software und Dienstleistungen. Es ist in drei zwei Hauptsegmenten tätig: Intelligent Operating Solutions, Advanced Healthcare Solutions sowie (nicht mehr) Precision Technologies.

Das Segment Intelligent Operating Solutions bietet fortschrittliche Messgeräte, Software und Dienstleistungen für die Fertigungsindustrie, das Gesundheitswesen, Versorgungsunternehmen, die Energiewirtschaft und andere Branchen an, wobei der Schwerpunkt auf Sicherheits- und Compliance-Lösungen liegt. Zu den wichtigsten Marken in diesem Segment gehören Fluke, Accruent und ServiceChannel. Das Segment Advanced Healthcare Solutions bietet Lösungen für kritische Arbeitsabläufe, einschließlich Instrumentensterilisation und Software für die klinische Produktivität, unter Marken wie ASP und Provation.

Das dritte Segment Precision Technologies konzentriert sich auf elektrische Prüf- und Messtechnik, Sensorik und Materialtechnologien für Branchen wie Automobilbau, Luft- und Raumfahrt und Verteidigung, die unter Marken wie Tektronix und Keithley vertrieben werden. Es wurde nun als Ralliant Corp. abgespalten und an die Börse gebracht...

KKR übernimmt Datagroup - und peilt Delisting an

Datagroup gehört zu den ältesten Werten auf meiner Beobachtungsliste und als ich Anfang 2012 bei rund 6 Euro eingestiegen bin, war der folgende große Erfolg nicht in diesem Maße absehbar. Denn obwohl der Kurs deutlich unter seinem Allzeithoch liegt, ist Datagroup doch einer meiner ersten "Tenbagger". Dabei habe ich mich als Aktionär bereits vor einigen Jahren verabschiedet, als ich meinen Fokus stärker auf US-Werte gelegt habe.

Und nun wird Datagroup übernommen - und wandert damit zurück in mein Depot. Zumindest indirekt, denn Käufer ist der US-Finanzinvestor KKR, an dem ich ja bereits seit vielen Jahren beteiligt bin. Für Datagroup heißt es also hello and goodbye...

Apollo Global Management und Workday entern den S&P 500 Index

Apollo Global Management und Workday haben kursbewegende Neuigkeiten zu bieten: S&P Dow Jones Indices teilte das Ergebnis seiner Überprüfungen zur Indexzusammensetzung mit und danach werden die beiden Unternehmen mit Wirkung vom 23. Dezember 2024 in den S&P 500 Index aufgenommen und dort Qorvo und Amentum Holdings ersetzen.

Für die Unternehmen sind das gute Nachrichten, denn die Zugehörigkeit in den weltweit viel beachteten S&P 500 Index bringt Aufmerksamkeit und eine erhöhte Reputation. Zudem wird sich die Nachfrage nach ihren Aktien spürbar erhöhen, weil Index-Fonds die Aktien nun kaufen müssen und manche institutionelle Anleger aufgrund ihrer (internen) Richtlinien bisher nicht in Apollo oder Workday investieren durften. 

Ende 2022 waren die Aufnahmekriterien dem entsprechend geändert worden, dass auch Finanzinvestoren in den S&P 500 aufgenommen werden können. Im September 2023 erfolgte mit Branchenprimus Blackstone der erste Schritt, KKR folgte im Juni 2024. Und nun auch Apollo. Dabei war die S&P 500-Aufnahme seit meinem Ersteinstieg bei diesem Alternativen Asset Manager im Frühjahr 2021 bereits eine meine Überlegungen zur künftigen Performance. Nun also der Ritterschlag für Apollo und ein schönes Weihnachtsgeschenk obendrein. Dabei hat sich das Unternehmen in den letzten drei Jahren fulminant entwickelt und meine darin gesetzten Erwartungen mehr als erfüllt...

Delisting: KKR will das Börsenleben von Encavis vorzeitig beenden

Bei Encavis stehen die Zeichen auf Abschied: die von Finanzinvestor KKR angeführte 'Elbe BidCo' hatte gestern gemeldet, inzwischen 87,73% an Encavis zu halten, nachdem ihr letztes Übernahmeangebot ausgelaufen war. Und bereits heute folgt der nächste Schritt, indem nun ein sogenanntes 'Delisting-Erwerbsangebot' hinterhergeschoben wird. 

Konkret haben der Vorstand des Hamburger Wind- und Solarparkbetreibers Encavis AG und die Elbe BidCo AG eine Delisting-Vereinbarung abgeschlossen, auf deren Grundlage der Widerruf der jeweiligen Zulassung der Encavis-Aktien am regulierten Markt erfolgen soll, um anschließend die Einbeziehung der Encavis-Aktien in den Handel im Freiverkehr zu beenden. Gemäß der Delisting-Vereinbarung unterbreitet die die Elbe BidCo den Aktionären der Encavis ein öffentliches Delisting-Erwerbsangebot in Form eines Barangebots zum Erwerb sämtlicher Aktien der Gesellschaft gegen Zahlung von 17,50 Euro je Encavis-Aktie.

Diese Entwicklung hat sich schon seit einigen Monaten abgezeichnet und dürfte eigentlich niemanden mehr überraschen.

• Finanzinvestor KKR greift nach Encavis und will den Stecker ziehen. Was nun?

Damit nähert sich die Börsennotierung von Encavis dem Ende und anschließend wird KKR Richtung Squeeze-out marschieren. Vermutlich werden sich einige 'Abfindungsspezialisten' in Stellung bringen und einige Aktien der Encavis kaufen, um ggf. von einer gerichtlichen Überprüfung des Angebotspreises zu profitieren, wenn es denn zum Squeeze-out kommt. Bis dahin könnten die Aktien entweder gar nicht mehr einer Börse gelistet sein oder aber die Börse Hamburg wird einen Handel ermöglichen, wie es bei vielen delisteten Nebenwerten tut.

Für Anleger stellt sich die Frage, ob sie bei Encavis noch viel Geld verdienen können mit den Aussichten auf Delisting und Squeeze-out, oder ob sie das Angebot nicht lieber annehmen und ihr Geld woanders für sich arbeiten lassen.

• KKR: Wie aus dem Corporate Raider ein Corporate Partner wurde. Und eine echte Erfolgsgeschichte!

Für mich ist die Sache klar: ich verdiene hier als Aktionär von KKR mit und kann mir die weitere Entwicklung ganz gemütlich von der Seitenlinie aus anschauen...

Ergänzung vom 28.01.2025

Das Delisting der Encavis-Aktien erfolgt nach Börsenschluss am 31.01.2025.

Disclaimer: Habe KKR auf meiner Beobachtungsliste und/oder im Depot/Wiki.

Texas Pacific Land wird nun auch den S&P 500 Index bereichern

Kursbewegende Neuigkeiten bei Texas Pacific Land: Im S&P 500 Index wird ein Platz frei, denn ConocoPhillips wird demnächst die Übernahme von Marathon Oil abgeschlossen haben - und ab dem 26. November 2024 wird Texas Pacific Land die Lücke füllen. Seinen Platz im S&P MidCap 400-Index wird wiederum Mueller Industries Inc. übernehmen, die aus dem SmallCap 600-Index aufrücken, wo sie von Atlas Energy Solutions Inc. beerbt wird.

Für Texas Pacific Land und seine Aktionäre sind das gute Nachrichten, denn die Zugehörigkeit in den weltweit viel beachteten S&P 500 Index bringt Aufmerksamkeit und eine erhöhte Reputation. Zudem wird sich die Nachfrage nach ihren Aktien spürbar erhöhen, weil Index-Fonds die Aktien nun kaufen müssen und da viel mehr Anlegergeld in den S&P 500 investiert ist als in den S&P MidCap 400 wird sich hier netto eine deutliche Nachfrageerhöhung ergeben. Darüber hinaus werden die TPL-Aktien dauerhaft in den ETFs "geparkt" und stehen dem Aktienmarkt daher nicht mehr zur Verfügung - das Angebot wird also zusätzlich verknappt, so dass hier ebenfalls positiver Kursdruck entsteht - und bleibt.

• Gastartikel von Leo Nelissen zu Texas Pacific Land: "Ich bleibe bullish"
• Leserfrage: "Sollte ich bei Texas Pacific Land jetzt nicht lieber Gewinne mitnehmen?"

Mein Fazit

Die S&P 500-Aufnahme ist kein Game-Changer, aber es ist ein willkommener Bonus und quasi der Ritterschlag für Texas Pacific Land. Verdiente Anerkennung und erhöhte Reputation treffen auf zusätzlich anziehende Nachfrage nach den Aktien und das während die Geschäfte weiterhin rund laufen. Mein Investmentcase bekommt noch mehr Luft unter die Flügel und das wird dem Aktienkurs kaum schaden...

Disclaimer: Hab Texas Pacific Land auf meiner Beobachtungsliste und/oder im Depot/Wiki.

Heftiger Kursrutsch bei MidCap Financial. Was geht da denn ab?

Die MidCap Financial Investment Corp. ist die von Finanzinvestor Apollo Global Management gesteuerte Business Development Company (BDC). Das Unternehmen firmierte früher als Apollo Investment Corp, dann gab es eine Fusion mehrerer BDCs zur MidCap Financial - und nun eine weitere Verschmelzung mit zwei Closed End Funds (CEFs) von Apollo: dem Apollo Senior Floating Rate Fund Inc. (AFT) und dem Apollo Tactical Income Fund Inc. (AIF).

Heute rauscht der Kurs MFIC um 9 % in den Keller - nachrichtenlos. Aber nicht ereignislos. Denn die Fusion ist nun wirksam und die ehemaligen AIF- und AFT-Anleger sind neue MFIC-Aktionäre. Und nicht alle wollen eine BDC im Depot haben! Daher schmeißen einige der neuen MFIC-Aktionäre heute wohl unlimitiert ihre MFIC-Aktien auf den Markt.

• MidCap Financial Investment Merger Closing Date Announced

MidCap Financial selbst erklärte, infolge der Fusionen halten die ehemaligen MFIC-Aktionäre 69,6 % der Anteile am neuen Unternehmen, die ehemaligen AFT-Aktionäre 15,8 % und die ehemaligen AIF-Aktionäre14,6 %. Zudem wird es im Zusammenhang mit dem Abschluss der Fusion erfolgt eine Sonderausschüttung von 0,20 USD je Aktie, die am 15. August 2024 an die am 5. August 2024 eingetragenen MFIC-Aktionäre gezahlt wird.

Meine Einschätzung

Wer (schon immer) in MidCap Financial investieren wollte, dem könnte sich aktuell eine tolle Gelegenheit bieten, da es sich wohl um einen kurzfristigen Angebotsüberhang an MFIC-Aktien handeln dürfte. Die Kursdelle könnte in den nächsten Tagen/Wochen wieder ausgeglichen werden, wenn

• die Verkäufe der neuen MFIC-Aktionäre vorbei sind
• und der Markt sich wieder um die Fundamentaldaten von MFIC kümmert.

Das Ganze erinnert durchaus an das Muster bei Spin-offs.

Und Apollo Global bleibt ohnehin eine gute Wahl für langfristig orientierte Anleger; ein tolles GARP-Investment, auch wenn man das auf den ersten Blick nicht vermuten würde bei einem Alternativen Asset Manager mit Schwerpunkt Private Credit und Insurance. ツ

Disclaimer: Habe Apollo Global und MidCap Financial auf meiner Beobachtungsliste und/oder im Depot/Wiki.

KKR, Crowdstrike, GoDaddy entern den S&P 500, Texas Pacific Land den S & P 400 MidCap

KKR, Crowdstrike und GoDaddy haben kursbewegende Neuigkeiten zu bieten. S&P Dow Jones Indices teilte das Ergebnis seiner quartalsmäßigen Überprüfungen zur Indexzusammensetzung mit. Danach werden die drei Unternehmen mit Wirkung vom 24. Juni in den S&P 500 Index aufgenommen und dort Robert Half, Comerica und Illumina  ersetzen. Illumina wird GoDaddy im S&P MidCap 400 ersetzen, während Robert Half und Comerica in den S&P SmallCap 600 aufsteigen und Anywhere Real Estate und Adtran ersetzen werden..

Für die drei Unternehmen sind das gute Nachrichten, den die Zugehörigkeit in den weltweit viel beachteten S&P 500 Index bringt Aufmerksamkeit und eine erhöhte Reputation. Zudem wird sich die Nachfrage nach ihren Aktien spürbar erhöhen, weil Index-Fonds die Aktien nun kaufen müssen und manche institutionelle Anleger aufgrund ihrer (internen) Richtlinien bisher nicht in KKR, Crowdstrike oder GoDaddy investieren durften.

Auch für Apollo Global Management, wie Blackstone und KKR ein Alternativer Asset Manager, ist die Aufnahme in den S&P 500 ein nicht unerreichbares Ziel; nach der Aufnahme von Blackstone im September 2023 und der nun anstehenden von KKR ist belegt, dass die Änderung der Aufnahmekriterien vor gut anderthalb Jahren, die die theoretische Aufnahme von Blackstone, KKR oder Apollo Global überhaupt erst möglich gemacht hat, inzwischen auch praktisch Auswirkungen hat. Während der Blackstone-Kurs bereits profitiert hat und der von KKR in nächster Zeit profitieren dürfte, wird bei Apollo zunächst die Fantasie über einen möglichen Aufstieg erhalten bleiben - und das Ziel.

• Apollo, Blackstone, KKR im Earnings Quickcheck Q1/24: Rückenwind im Billionenrennen

Zudem wird Texas Pacific Land Corp. in den S & P 400 MidCap-Index aufgenommen, der mittelgroße US-Unternehmen repräsentiert und dabei etwa 5 % des US-Aktienmarkts sowie rund 3 % des investierbaren globalen Aktienmarkts ausmacht.

• Texas Pacific Land Corp im Earnings Quickcheck Q1/24: Des Landlords fette Beute

Disclaimer: Habe Apollo Global, Blackstone, KKR, Texas Pacific Land auf meiner Beobachtungsliste und/oder im Depot/Wiki.

Apollo, Blackstone, KKR im Earnings Quickcheck Q1/24: Rückenwind im Billionenrennen

In meinen "Earnings-Quickchecks" schaue ich mir die aktuellen Geschäftszahlen der Unternehmen an und unterziehe sie einem kurzen Abgleich mit meinem Investmentcase.

Apollo Global Management, Blackstone und KKR sind meine drei größten Depotpositionen mit zusammen mehr als 50 % Gewichtung. Die Alternativen Asset Manager unterscheiden sich hinsichtlich ihres Geschäftsmodells, ihrer Strategie und ihrer Schwerpunkte. Auch deshalb ist aus meiner Sicht das 'offensichtliche Klumpenrisiko' gar keines.

In den letzten Tagen haben die drei 'Finanzinvestoren' ihre Zahlen für das 1. Quartal 2024 vorgelegt und ich werfe einen Blick darauf: nicht mit dem Fokus auf die kurzfristige Erfüllung irgendwelcher Markterwartungen, sondern auf das mittel- und langfristige Wachstum und die Aussicht auf weiter steigende Profite - im Business und für die Aktienkurse...

Earnings Quickcheck Q4/2023: Blackstone kann wieder überzeugen

In meinen "Earnings-Quickchecks" schaue ich mir die aktuellen Geschäftszahlen der Unternehmen an und unterziehe sie einem kurzen Abgleich mit meinem Investmentcase.

Die Blackstone Group, der weltgrößte Alternative Asset Manager, hat soeben seine Zahlen zum 4. Quartal 2023 vorgelegt. Diese zeigen den erwartbaren Rückgang im Vergleich zu den Vorjahreswerten, doch insgesamt macht Blackstone eine ziemlich gute Figur in herausfordernden Zeiten. Dabei verdienen einige Entwicklungen allerdings durchaus einen zweiten Blick und das nicht nur unter Risikogesichtspunkten, sondern auch wegen der sich bietenden Chancen...

Deutsche Rohstoff verkauft Assets der Tochter Salt Creek und peilt Rekordergebnis an

Die Deutsche Rohstoff AG hat einen Lauf. Nachdem Ende September erst - erneut - die Jahresprognosen angehoben werden mussten und es im Sektor zuletzt zu einigen großen Übernahmen gekommen war, hatte ich laut darüber spekuliert, dass die DRAG eine ihrer Töchter bzw. deren Aktivitäten verkaufen könnte. Und gestern Abend meldete man Vollzug - und offenbart mit den erneut angepassten Prognosen, dass die Öl- und Gasförderung nochmals deutlich über den Erwartungen liegt. Einfach klasse, oder...?

Oh Schreck, oh Schreck, der Quarterback ist weg. Wie läuft's bei Mutares ohne Laumann?

Mutares hat gestern Abend überraschend verkündet, dass der Chief Investment Officer (CIO) und Vorstandssprecher Johannes Laumann aus persönlichen Gründen eine Auszeit nimmt und (erstmal?) dem Vorstand nur noch beratend zur Seite stehen wird. Der Kurs, der im Tagesverlauf bereits um knapp 5 % auf 31,50 Euro gestiegen war, brach nachbörslich auf beinahe 28,00 Euro ein, womit er um mehr als 6 % unter dem Vortagsschluss lag - eine Tagesvolatilität über 10 % ist schon außergewöhnlich. Und das ist die Entwicklung auch...

Earnings Quickcheck Q3/2023: Blackstone segelt relativ unbeeindruckt durchs Ziel

In meinen "Earnings-Quickchecks" schaue ich mir die aktuellen Geschäftszahlen der Unternehmen an und unterziehe sie einem kurzen Abgleich mit meinem Investmentcase.

Die Blackstone Group, der weltgrößte Alternative Asset Manager, hat soeben seine Zahlen zum 3. Quartal 2023 vorgelegt. Diese zeigen den erwartbaren Rückgang im Vergleich zu den Vorjahreswerten, doch insgesamt kommt Blackstone ohne Schieflage durch den Sturm. 

Einige Entwicklungen verdienen allerdings durchaus einen zweiten Blick und das nicht nur unter Risikogesichtspunkten, sondern auch wegen der sich bietenden Chancen...

Das Danaher-Spin-off Veralto stürmt sofort in den S&P 500

Es ist vollbracht: Veralto wurde von Danaher abgespalten und ab Oktober separat an der Börse gelistet. Danaher notierte also am 29. September "cum Kapitalmaßnahme" und der Aktienkurs wird am 2. Oktober entsprechend absacken, denn seine ehemalige Umweltsparte ist nicht mehr im Firmenwert enthalten. Danaher-Aktionäre, die die Aktien zum Börsenschluss am 13. September im Depot hatten, bekommen die Veralto-Aktien (WKN A3ES7Q; VLTO) automatisch ins Depot gebucht (je drei Danaher-Aktien eine Veralto-Aktie).

Dieser Spin-off läuft also in etwa so wie die Ausschüttung einer Aktiendividende, nur dass statt Geld auf dem Konto Veralto-Aktien im Depot landen...

Starke Aktienrückkäufe: Fairfax Financial findet jetzt die eigenen Aktien am attraktivsten

Fairfax Financial hat bei seinen größten Investments fetten Gewinne eingestrichen und investiert diese nun fleißig - nun auch verstärkt in eigene Aktien des Unternehmens. 'Kanadas Warren Buffett' Prem Watsa ist Großaktionär, Chairman und CEO der Holdinggesellschaft, die über Tochtergesellschaften im Bereich der Schaden- und Unfallversicherung, Rückversicherung sowie der damit verbundenen Anlageverwaltung tätig ist. Er setzt damit, wie Warren Buffett, auf die Macht des 'Float', also des stetigen Stroms an Versicherungsprämien, die er dann höchstrentierlich investiert und so den Wert des Unternehmens steigert. Neben einem diszipliniertem 'Underwriting' in der Versicherungssparte legt er bei der Anlage von deren Vermögenswerten den Schwerpunkt auf eine konservativen Value Investment-Philosophie: er investiert auf einer Total-Return-Basis und auf lange Sicht.

Und nun wird Watsa wieder Aktien des eigenen Unternehmens zurückkaufen: Fairfax Financial führt ab sofort bis zum 29. September 2024 ein Rückkaufprogramm an der Toronto Stock Exchange (TSX) durch und wird bis zu 10 % des Grundkapitals zurückkaufen. Anders beim 'normalen' Aktienrückkaufprogramm, bei dem in den letzten 12 Monaten 436.414 seiner nachrangigen stimmberechtigten Aktien über die TSX zu einem volumengewichteten Durchschnittspreis pro Aktie von 891,97 CAD USD erworben wurden, umfasst das neue Aktienrückkaufprogramm auch sämtliche Vorzugsaktien-Gattungen. Die Börsenaufsicht genehmigte den Rückkauf von 2.381.484 Aktien mit nachrangigem Stimmrecht, 751.034 Aktien der Serie C, 178.415 Aktien der Serie D, 543.613 Aktien der Serie E, 179.629 Aktien der Serie F, 771.984 Aktien der Serie G, 228.015 Aktien der Serie H, 1.042.010 Aktien der Serie I, 157.989 Aktien der Serie J, 950.000 Aktien der Serie K und 919.600 Aktien der Serie M.

"Aktienrückkäufe sind die einfachste und beste Art, wie ein Unternehmen seine Anleger belohnen kann. Wenn ein Unternehmen an seine eigene Zukunft glaubt, warum sollte es dann nicht in sich selbst investieren, genauso wie die Aktionäre?"

(Peter Lynch)

Fairfax Financial ist in erster Linie ein Versicherungsunternehmen, doch anders als bei vielen Wettbewerbern notierten die Aktien längere Zeit deutlich unterhalb ihres Buchwerts. Inzwischen hat der Kurs schon einiges an Unterbewertung aufgeholt, nachdem er allein im 2023er Jahresverlauf knapp 75 % zugelegt hat, aber er notiert aktuell gerade mal annähernd zum Buchwert und deshalb kauft Watsa nun so beherzt eigene Aktien zurück. Denn damit schafft er Wert für die Aktionäre und der Aktienkurs dürfte in den nächsten Monaten von den fortgesetzten Aktienkäufen weiter ordentlich Rückenwind bekommen. Prem Watsa und ich profitieren mit...

Disclaimer: Habe Fairfax Financial auf meiner Beobachtungsliste und/oder im Depot/Wiki.

Sparkassen-Gruppe beteiligt sich mit 5 % an Versicherungsdigitalisierer JDC Group

Interessanter Move: Die JDC Group AG veräußert eigene Aktien an den Provinzial Konzern. Es sollen die von der Gesellschaft gehaltenen 687.022 eigenen Aktien und damit rund 5% des Grundkapitals an die Provinzial Beteiligungsgesellschaft mbH, eine Tochtergesellschaft der Provinzial Holding AG, veräußert werden. Die Provinzial gehört zum Sparkassen-Verbund und die JDC Group wurde von diesem in mehreren Tranchen ausgewählt, um deren Versicherungsgeschäft zu digitalisieren und eine Versicherungsplattform aufzubauen.

Der Kaufpreis beträgt 19,00 je Aktie und liegt damit einige Prozentpunkte über dem zuletzt gängigen Börsenkurs der JDC-Aktien. Der JDC Group fließen rund 13 Mio. Euro zu und der Verkaufserlös soll zur Finanzierung von Akquisitionen und das weitere organische Wachstum verwendet werden.

JDC-Vorstand Ralph Konrad erklärte hierzu: "Das bereits bestehende Joint Venture mit der Provinzial, die Einfach-gut-versichert GmbH, dient der Abwicklung von Dritt-Versicherungsprodukten für Privatkunden innerhalb des Sparkassenvertriebs im Geschäftsgebiet der Provinzial. Hierzu ist eine Schnittstelle zum Sparkassen-Versicherungsmanager geschaffen worden, welcher das zentrale IT-System der öffentlichen Versicherer im Versicherungsplattformgeschäft für Privatkunden werden soll. Sparkassen Kunden können somit einen vollständigen Überblick über ihre Finanz- und Versicherungsprodukte erhalten und sehen neben Konten und Depots im Online-Banking nun auch ihre Versicherungsverträge im Sparkassen Versicherungsmanager. Die sehr langfristig angelegte Kooperation zwischen Provinzial und JDC wird nun mit der Beteiligung strategisch unterlegt. (...) Die Kooperation mit den Sparkassen über den S-VM ist gut angelaufen. Wir konnten langfristige Verträge mit der Provinzial, der Sparkassen Versicherung und der VKB unterzeichnen und können damit grundsätzlich rund 300 der 370 deutschen Sparkassen bedienen. Die Tatsache, dass nun neben der VKB auch die Provinzial Aktionär der Gesellschaft ist, zeigt das langfristige und strategische Commitment zur JDC im Geschäft mit den Sparkassen."

Dr. Wolfgang Breuer, Vorstandsvorsitzender des Provinzial Konzerns, ergänzt: "Dank dieser langfristig angelegten Partnerschaft werden wir unsere Erfahrungen aus der bisherigen Zusammenarbeit weiter vertiefen und einen noch besseren KnowHow-Transfer erreichen. Zudem erwarten wir hierdurch perspektivisch deutliche Geschäfts- und Ertragszuwächse in der Bancassurance und darüber hinaus. Wir freuen uns daher sehr, nun auch als Aktionär an der Weiterentwicklung von JDC mitzuwirken."

Meine Einschätzung

Die Sparkassen-Gruppe scheint mit ihrem Kooperationspartner JDC Group zufrieden zu sein, obwohl sich die Projekte noch in der Umsetzungsphase befinden. Bedeutet auf kurze Sicht hohe Investitionen für die JDC Group, während in den folgenden Jahren dann stetige und steigende Provisionerlöse fließen werden. Das zeigt sich entsprechend negativ in den aktuellen Geschäftszahlen und lässt die JDC-Aktie eher teuer bewertet erscheinen, während die Gewinne in der Zukunft fließen und die künftige Bewertung deutlich reduzieren werden. Für die JDC stellt die Beteiligung eine Stärkung der Partnerschaft da und es stehen zusätzliche liquide Mittel zur Verfügung. Passt!

• Weitere Infos: JDC Group: (Noch nicht ganz) Europas führende Versicherungsplattform

 

Disclaimer: Habe die JDC Group auf meiner Beobachtungsliste und/oder in meinem Depot/Wiki.

Die Deutsche Rohstoff AG muss die Prognosen erhöhen. Schon wieder...

Eben erst habe ich die Deutsche Rohstoff AG in meinem Nebenwerte-Wiki aufgestockt und die Aktie ebenfalls in das von mir betreute Dividendendepot des Börsenbriefs 'GewinnerAktien' aufgenommen, da geht meine (erste) Überlegung bereits auf und die DRAG erhöht die Prognose für die Jahre 2023 und 2024. Als Gründe verweist sie auf "die starke Entwicklung des WTI-Ölpreises und des US-Dollars, eine starke operative Entwicklung und eine beschleunigte Umsetzung des laufenden Bohrprogramms mit erhöhten Anteilen an den Bohrungen, als Folge der erhöhten Planungssicherheit aus der erfolgreichen Begebung der Unternehmensanleihe 2023/2028 vor wenigen Tagen".

Die neue Prognose lautet für 2023 auf 188 bis 198 Mio. Euro Umsatz (Annahmen für Q4/23: WTI 85 USD/BBL und 2,5 USD/MMBtu Gaspreis, 1,08 Euro/USD) und beim operativen Ergebnis (EBITDA) nun auf 138 bis 148 Mio. Euro.

Für 2024 sind die Auswirkungen größer. Die Annahmen für die Grundlage der Prognose 2024 bleiben unverändert bei einem Wechselkurs von 1,12 Euro/USD, einem Erdgaspreis von 3 USD, sowie einem WTI-Preis von 75 USD im Basisszenario und 85 USD im erhöhten Preisszenario.

Im 2024er Basisszenario soll sich der Konzernumsatz nun auf 190 bis 210 Mio. Euro belaufen (bisher 170 bis 190 Mio.) und das EBITDA auf 145 bis 160 Mio. Euro (bisher 130 bis 145 Mio.). Beim erhöhten Preisszenario würde der Konzernumsatz bei 210 bis 230 Mio. Euro erwartet (bisher 190 bis 210 Mio.) und das EBITDA bei 165 bis 180 Mio. Euro (bisher 155 bis 170 Mio.).

Als Erläuterung für die deutlich erhöhten Prognosen führt der DRAG-Vorstand eine Reihe von Punkten an...

Earnings Quickcheck H1/2023: UET verzeichnet starkes Wachstum und ist (endlich) profitabel!

In meinen "Earnings-Quickchecks" schaue ich mir die aktuellen Geschäftszahlen der Unternehmen an und unterziehe sie einem kurzen Abgleich mit meinem Investmentcase.

Die UET United Electronic Technology AG ist ja eine meiner ältesten Turnaround-Spekulationen im Depot und ich hatte sie zuletzt wegen der Aufnahme in mein Turnaround-Wiki erwähnt: "Hier habe ich mich privat bereits 2016 erstmals mit einer kleinen Position eingekauft und liege gut 350 % im Plus. Aber es ist ein sehr zäher Weg zur finanziellen Gesundung und noch immer gibt es beträchtliche Risiken. Vor einem Jahr ist die Blackstone Group zum Großaktionär geworden (23 % Anteil), allerdings wohl nicht ganz freiwillig, sondern man hatte 3,5 Mio. Aktien von Palace Park Investments Ltd übernommen, die inzwischen liquidiert wurden. Vermutlich war Blackstone dort Kreditgeber und bekam die UET-Aktien im Rahmen der Verwertung von Sicherheiten, so dass man dies nicht überbewerten sollte. Und doch mehren sich bei UET die positiven Signale".

Heute gab es nun Zahlen zum 2. Quartal und 1. Halbjahr 2023 und die können sich - wie von mir erwartet - echt sehen lassen. Und doch dürfte das erst das Ende des Anfangs sein, um Winston Churchill zu bemühen...