Börsenweisheit des Tages | 15.08.2025

"Ich bin kein Robin Hood. Ich genieße es Geld zu verdienen."
(Carl Icahn)

Börsenweisheit des Tages | 14.08.2025

"Wenn Überraschungen ausbleiben sind Aktienentwicklungen über einen Zeitraum von 20 Jahren ziemlich vorhersehbar. Wenn man wissen will, ob die Aktien in 2 bis 3 Jahren fallen oder steigen werden, kann man auch eine Münze werfen."
(Peter Lynch)

Börsenweisheit des Tages | 13.08.2025

"Im Risiko steckt die Belohnung."
(Carl Icahn)

Kissigs Nebenwerte-Analyse zu 2G Energy: Startet der Energiewendechampion jetzt richtig durch?

Im Magazin "Der Nebenwerte Investor" von Traderfox finden sich regelmäßig Analysen von mir zu deutschen Nebenwerten. Das Magazin ist kostenpflichtig und wer dieses oder eine der weiteren Börsenzeitschriften von Traderfox bestellen möchte, gelangt ▶ hier zur Übersicht. Mehrwert für die Leser meines Blogs: Nach Erscheinen des Magazins darf ich meine Nebenwerte-Analysen dann auch hier veröffentlichen.

Artikel aus "Der Nebenwerte Investor" Ausgabe 15/2025 vom 06.08.2025

Aktien in dieser Ausgabe: "G Energy, KSB, Nementschek

Börsenweisheit des Tages | 12.08.2025

"Wenn man die Augen offen hält, kann man auf spektakuläre Performer stoßen, und zwar entweder an seinem Arbeitsplatz oder in der Shopping Mall um die Ecke. Und das lange bevor die Wall Street darauf kommt."
(Peter Lynch)

Börsenweisheit des Tages | 11.08.2025

"Die Kardinalregel ist, am Ende des Tages genügend Geld zu haben."
(Carl Icahn)

Börsenweisheit des Tages | 10.08.2025

"Trader sterben selten reich, geduldige Investoren hingegen schon."
(Philip Carret)

Wochenrückblick 32/2025: Die stärksten Kurstreiber in meinem Depot waren Almonty, AeroVironment, CHAPTERS Group, Rheinmetall und Sea Ltd. Dabei spielten auch Quartalszahlen eine gewichtige Rolle, u.a. bei Apollo Global und Viper Energy...

Die Top-Werte meines Investmentdepots veröffentliche ich jeweils zum Quartalsende in meinen Investor-Updates und meine Beobachtungsliste aktualisiere ich wöchentlich.

Ergänzend gebe ich heute eine kurze Übersicht zu den Werten, die in der letzten Woche mein Investmentdepot am stärksten bewegt haben. Dabei geht es um alte Bekannte und neue Liebschaften. Und es gibt die eine oder andere Überraschung...

Kissigs Beobachtungsliste

Meine Beobachtungsliste ist eine Anregung. Sie enthält Aktien, die ich für langfristig interessant und aussichtsreich halte und hier im Blog begleite. Trotz vieler Überschneidungen ist sie weder identisch mit meinem Investmentdepot noch mit meinen Wikis und sie ist auch kein Musterdepot.

Sie enthält deutsche Aktien, vor allem Nebenwerte, die internationalen Aktien werden von US-Werten dominiert, es gibt BDCs und REITs, Turnaround-Spekulationen, FinTech-Spekulationen sowie Wikis. Inzwischen haben sich hier Tenbagger angesammelt, viele Verdoppler, aber einige Werte liegen auch deutlich zweistellig im Minus. Da ist von jedem und für jeden was dabei...

Börsenweisheit des Tages | 09.08.2025

"Es gibt ordentliche Gewinne, wenn man sich eine reguläre Routine des Investierens erarbeitet und an dieser festhält, egal was passiert. Und es gibt noch größere Gewinne, wenn man Aktien zukauft, wenn andere aus Angst verkaufen."
(Peter Lynch)

Kissigs Portfoliocheck: Prem Watsa würzt sein Depot mit Kraft Heinz – wie Buffett, nur viel erfolgreicher

In meiner Kolumne "Kissigs Portfoliocheck" nehme ich regelmäßig für das "Aktien Magazin" von Traderfox die Depots der besten Investoren unserer Zeit unter die Lupe.

In meinem 310. Portfoliocheck schaue ich wieder in das Depot von Prem Watsa, einem der erfolgreichsten Value Investoren der Welt, von dem die meisten Menschen noch nie gehört haben. Er gilt als der 'kanadische Warren Buffett' und kann auf spektakuläre Renditen verweisen: auf Sicht von 35 Jahren erzielte Watsa durchschnittlich 15,7 % pro Jahr.

Fairfax Financial ist eine Holdinggesellschaft, die über ihre Tochtergesellschaften im Bereich der Schaden- und Unfallversicherung und Rückversicherung sowie der damit verbundenen Anlageverwaltung tätig ist. Die vierteljährlich über das 13F-Formular an die US-Börsenaufsicht SEC zu meldenden US-Aktienpositionen geben dabei nur einen kleinen Teil der gesamten Vermögenswerte von Fairfax Financial wider. Der Gesamtwert belief sich Ende 2024 auf rund 66 Mrd. USD, wovon knapp 7,6 Mrd. USD auf Barmittel und kurzfristige Positionen entfielen. Das Aktienportfolio steht lediglich für einen kleinen Teil. Zu den bedeutenden Anlagen, die nicht im 13F-Bericht enthalten sind, gehören Investitionen in Griechenland und Indien, wobei die griechischen Investments hauptsächlich aus einer 32%igen Beteiligung an der Eurobank bestehen. Weitere wichtige Beteiligungen sind ein 27%iger Anteil an Thomas Cook India, 54 % an Bangalore International Airport Limited, 31 % an Quess Corp Limited, sowie der bestimmenden Anteil an Fairfax India.

Doch auch der Blick in sein Aktien-Portfolio im 1. Quartal 2025 ist interessant: Das Portfolio von Fairfax Financial legte von 1,56 auf 1,84 Mrd. USD deutlich zu. Watsas Turnoverrate lag bei niedrigen 4 % und unter den nun 29 Positionen befindet sich ein Neuzugang.

Gleich drei Werte hat Prem Watsa aussortiert. Dabei traf es mit TFI International einen Transport- und Logistikdienstleister mit unternehmerischem Schwerpunkt auf den USA, Kanada und Mexiko und dann noch mit Xeris Biopharma und Revance Therapeutics zwei Biotechnologieunternehmen. Zudem machte Watsa etwas Kasse bei Colliers International und bei Finanzinvestor KKR & Co. Seine Neuerwerbung ist Lifeway Foods, ein Hersteller probiotischer, kultivierter Milchprodukte für die Gesundheit mit Schwerpunkt auf trinkbarem Kefir. Deutlich mehr Gewicht steuert nun Cleveland-Cliffs zum Portfolio bei, nachdem Watsa seine Position um gute 150 % aufgestockt hat.

In Prem Watsas Aktiendepot dominieren nun Rohstoffwerte mit einem Anteil von 35,4 % vor Energiewerten mit 17,2 % und dem Gesundheitssektor mit 12,4 %. Knapp dahinter liegen Technologiewerte mit 11,2 % und defensive Konsumwerte mit 9,5 % Gewichtung. Orla Mining ist mit einem Anteil von knapp 29 % Watsas mit Abstand größte Position. Der frühere Depotspitzenreiter Occidental Petroleum ist nur noch Watsas zweitgrößte Beteiligung und stellt rund 16 % des Portfolios, Drittplatzierter ist der strauchelnde Gesundheitsdienstleister CVS Health. Und zu Watsa weiteren gewichtigen Position zählt auch der strauchelnde Nahrungsmittelriese Kraft Heinz, wo er Ende 2024 frisch eingestiegen ist. Anders als Buffett, der schon mehr als 10 Jahre an Bord und der größte Aktionär ist, muss Watsa keine milliardenschweren Abschreibungen auf sein Aktienpaket vornehmen und kann sich die aufziehenden "strategischen Optionen", wie eine mögliche Abspaltung von Kraft, ganz genüsslich anschauen. Und auf fette Renditen hoffen...

-▶ zum Artikel auf aktien-mag.de

Disclaimer: Habe Fairfax Financial, KKR auf meiner Beobachtungsliste und/oder im Depot/Wiki.

Börsenweisheit des Tages | 08.08.2025

"Wer die Pflicht hat, Steuern zu zahlen, hat auch das Recht, Steuern zu sparen."
(Helmut Schmidt)

Kissigs Aktien Report: (Diese) Dividendenbooster-Aktien pimpen auch deine Depotrendite

Im Rahmen meiner Kooperation mit dem 'Aktien Report' von Armin Brack nehme ich mir in unregelmäßigen Abständen interessante Unternehmen und Themen vor. Die Ausgaben des 'Aktien Reports' und/oder 'Geld Anlage Reports' erreichen ihre Leser samstags kostenlos und 'druckfrisch' per Email und man kann sich ▶ hier beim 'Geld Anlage Report' anmelden. Bonbon für die Leser meines Blogs: einige Tage später darf ich die Artikel dann auch hier veröffentlichen.

Aktien Report Nr. 208 vom 02.08.2025

Kissigs Nebenwerte-Analyse: KSB pumpt sich so durch. Und zum Erfolg…

Im Magazin "Der Nebenwerte Investor" von Traderfox finden sich regelmäßig Analysen von mir zu deutschen Nebenwerten. Das Magazin ist kostenpflichtig und wer dieses oder eine der weiteren Börsenzeitschriften von Traderfox bestellen möchte, gelangt ▶ hier zur Übersicht. Mehrwert für die Leser meines Blogs: Nach Erscheinen des Magazins darf ich meine Nebenwerte-Analysen dann auch hier veröffentlichen.

Artikel aus "Der Nebenwerte Investor" Ausgabe 15/2025 vom 06.08.2025

Aktien in dieser Ausgabe: "G Energy, KSB, Nementschek

Börsenweisheit des Tages | 07.08.2025

"Zu kaufen, wenn andere niedergeschlagen sind, und zu verkaufen, wenn andere freudestrahlend kaufen, erfordert den größten Mut und bringt die höchsten Renditen."
(Sir John Templeton)

Earnings Quickcheck Q2/25: Nutzt LendingClub nun endlich sein Tenbagger-Potenzial?

LendingClub ist ein digitaler Finanzmarktplatz mit Banklizenz, der private und institutionelle Anleger mit Kreditnehmern zusammenbringt, die Privatkredite suchen. Das Geschäft basiert auf einem Marktplatzmodell, bei dem LendingClub sowohl Kredite an Investoren verkauft als auch einige in seinem eigenen Kreditbuch und damit seiner Bilanz behält.

Ich begleite das FinTech schon länger als Turnaround-Spekulation und habe daher sowohl den (ersten) rasanten Anstieg bis Ende 2021 mitgemacht als auch den sich anschließenden brutalen Absturz während der Zinswende. Und die dritte Wiederauferstehung des Unternehmens. Wobei der Kurs zwar eine Reise von 5 Euro auf 40 und zurück hingelegt hat und LendingClub während dieser Phasen kräftig an Umsätzen einbüßte, aber eben auch stets profitabel blieb. Das war schon eine beeindruckende Leistung des Managementteams um Scott Sanborn. Und inzwischen steht LendingClub so stark da wie noch nie und die vielen wegweisenden Entscheidungen der letzten Jahre beginnen sich nun richtig auszuzahlen.

Die Börse hat auf die jüngsten Zahlen zum 2. Quartal mit einem kleinen Freudensprung reagiert, aber für die gerechtfertigte Neubewertung des Unternehmens brachte sie noch nicht den Mut auf. Aber das dürfte sich bald ändern und LendingClub sein wahres und enormes Potenzial ausschöpfen...

Börsenweisheit des Tages | 06.08.2025

"Die Börse wimmelt nur so von Leuten, die den Preis von allem kennen und den Wert von nichts."
(Philip A. Fisher)

Leonardo DRS im Fokus: Hoch profitabler Rüstungsspezialist mit Wachstumsambitionen

In diesem Kurzportrait geht es um die Leonardo DRS, einen plattformunabhängigen Rüstungsspezialisten aus den USA. Leonardo DRS ist eine US-Tochtergesellschaft des staatlich kontrollierten italienischen Rüstungsschwergewichts und Rheinmetall-Partners Leonardo SpA, die rund 80 % der Anteile hält, und gehört seit 2008 zum Konzern. Die Marktkapitalisierung liegt bei 11 Mrd. USD und der unternehmerische Fokus liegt mit etwa 80 % der Umsätze ganz klar in den USA. Zudem gab es 2022 eine transformatorische Fusion mit dem israelischen Radarhersteller RADA.

Im weiter Fahrt aufnehmenden "Rüstungs-Superzyklus" hat man sich in eine aussichtsreiche Position gebracht und damit auch mein Interesse geweckt...

KKR im Earnings Quickcheck Q2/25: Des Wachstums fette Beute

KKR & Co. ist der Pionier im Private Equity-Sektor und neben Blackstone und Apollo Global Management einer der globalen Marktführer. Alternative Asset Manager investieren nicht nur in Aktiengesellschaften und Unternehmen, sondern auch in Rohstoffe, Währungen, Kredite, Anleihen oder Kunst. Im Prinzip in alles, was irgendwie Rendite verspricht. Vor allem investieren sie in Sektoren, die abgestürzt und aus der Mode gekommen sind. Zudem liegt der Fokus in den letzten Jahren zunehmend im schnell wachsenden Bereich "Private Credit" sowie in der Verstetigung der Erlöse - zum Beispiel durch Investitionen in Infrastruktur.

KKR fährt ein "Asset heavy-Business " und investiert neben dem Kapital seiner Investoren auch eigenes Geld. Nun hat man seine Zahlen für das 2. Quartal 2025 vorgelegt und kann weiterhin mit zweistelligen Wachstumsraten überzeugen...

Börsenweisheit des Tages | 05.08.2025

"Wir suchen Schnäppchen und wenn wir keine Schnäppchen finden, kaufen wir qualitativ hochwertige Aktien zu einem fairen Preis. Wir bezahlen niemals zu viel."
(David van Knapp)

Börsenweisheit des Tages | 04.08.2025

"Wann immer dir jemand die Chance bietet, viel Geld ohne Risiko zu machen, ignoriere den Rest seines Satzes und du wirst dir eine Menge Elend ersparen."
(Charlie Munger)

Kissigs Kloogschieterei: Make Europe strong again!

Es gibt gute Nachrichten, denn die EU und die USA haben sich auf einen Zoll-Deal geeinigt (naja, auf die Eckpunkte, denn die Details werden erst noch ausverhandelt). Die schlechte Nachricht ist, dass Europa 15 % an Zöllen für Exporte in die USA zahlen muss, während US-Waren zollfrei nach Europa fließen können. So sieht es zumindest grob vereinfacht aus.

Europa hat sich also der amerikanischen Übermacht gebeugt und das, obwohl wir mit 450 Millionen Einwohnern und unserer gewaltigen Wirtschaftskraft keinesfalls zweitklassig sind. Oder eben doch. Denn wir machen viel zu wenig aus unseren Möglichkeiten und deshalb war kein besserer Deal drin. Die Opportunitätskosten wären einfach noch viel höher gewesen. Denn ohne Zoll-Deal lägen die Zölle bei 25 % oder noch höher und die von der EU im Vorfeld geäußerten Vergeltungsmaßnahmen gegen die USA hätten seitens Trump zu noch schlimmeren Strafzöllen geführt. Der Schwächere ist in einer Eskalationsspirale selten der Gewinner…

"Man entdeckt eine Gelegenheit und vergleicht diese dann mit anderen Gelegenheiten. Und man investiert nur in die attraktivste dieser Möglichkeiten. Das sind deine Opportunitätskosten." 

(Charlie Munger)

Man kann nun laut rumjammern, oder die Realität akzeptieren. Und endlich den Hintern hochbekommen und anpacken. Die EU muss endlich wieder auf Fortschritt setzen, auf weniger Sozialstaat und Hängematte als auf Unternehmertum und Zukunftsvisionen, auf Innovationen und Marktführerschaft anstatt auf Regulierung. Europa muss den Warnschuss als Weckruf verstehen und seine Nabelschau beenden, um wieder zu der Großmacht zu werden, die es schon hätte sein können. Und nach eigenem Anspruch längst sein müsste. Dann bekommt Europas Wort in der Welt wieder Gewicht, auch in der Außen- und Sicherheitspolitik.

Bundeswirtschaftsministerin Katherina Reiche legt den Finger in die Wunde und fordert die Beseitigung interner Barrieren im EU-Binnenmarkt. Es gehe um eine Gesamt-Belastung durch solche Barrieren von 44 %, also fast das Dreifache der drohenden Trump-Zölle. Insbesondere die vielen unterschiedlichen Gesetze und Regelungen auf unterschiedlichen Ebenen, von den Bundesstaaten über die Regionen bis hin zu Kommunen würden Unternehmen abschrecken und damit (Binnen-) Handel und Wirtschaft lähmen, moniert auch die Wirtschaftsweisen Veronika Grimm. Es ist natürlich einfacher, über Trump zu schimpfen oder über EU-Kommissionspräsidentin Ursula von der Leyen, die einfach nicht genug herausgeholt habe im Zoll-Deal mit Trump (wobei dieser alle Trümpfe in der Hand hielt und unsere Uschi nicht mal ein einziges As). Ob ihre neue EU-Binnenmarktstrategie wirklich die "schrecklichen Zehn" und damit die größten Hemmnisse beseitigen kann, bleibt abzuwarten. Zumindest besteht ein wenig Hoffnung - von Wegen Warnschuss gehört.

Es wird ein langer Weg, aber es wird keinesfalls einfacher, wenn man (noch länger) untätig rumsitzt und vom Laufen nur träumt.

Make Europe strong again. Now!

Alles Gute für euer Geld!

Michael C. Kissig

Börsenweisheit des Tages | 03.08.2025

"Wenn du gute Aktien hast, die du in- und auswendig kennst, dann wirst du Geld mit ihnen machen, wenn du über ein paar Jahre geduldig mit ihnen bist."
(David Dreman)