Börsenweisheit des Tages | 13.01.2024

"Man braucht Charakter, um mit all dem Geld dazusitzen und nichts zu tun. Ich bin nicht dort hingekommen, wo ich bin, indem ich mittelmäßige Gelegenheiten verfolgt habe."
(Charlie Munger)

Kissigs Portfoliocheck: Bill Nygren setzt auf unterbewertete Aktien - und wird im Gesundheitssektor gleich mehrfach fündig

In meiner Kolumne "Kissigs Portfoliocheck" nehme ich regelmäßig für das "Aktien Magazin" von Traderfox die Depots der besten Investoren unserer Zeit unter die Lupe.

Bei meinem 244. Portfoliocheck beschäftige ich mich mal wieder mit Bill Nygren, Portfolio Manager und CIO des Oakmark Funds, mit dem er seit dessen Gründung 1991 eine beeindruckende durchschnittliche jährliche Rendite von 13% vorweisen kann. Dabei fährt Bill Nygren einen fokussierten Investmentstil mit nur einigen wenigen besonders aussichtsreichen Werten.

Zum Ende des 3. Quartals 2023 hatte er 62 Werte im Depot, darunter fünf Neuaufnahmen. Seine Turnover-Rate sank gegenüber dem Vorquartal von 15 auf 13%. Der Finanzsektor bleibt mit einer Gewichtung von 37,4% (Q2: 37,5%) unangefochtener Spitzenreiter in Billy Nygrens nun 15,9 Mrd. USD schwerem Oakmark Funds-Portfolio; Ende des Vorquartals waren es noch 15,7 Mrd. Communication Services folgen mit 13,6% (Q2: 15,3%), dahinter liegen nun Energiewerte mit 8,8% (Q2: 7,0%) vor dem Gesundheitssektor mit 7,3% (Q2: 2,4%), Technologiewerten mit 7,3% (Q2: 8,9%) und Industriewerten mit 7,0% (Q2: 8,5%).

Die größte Position in Nygren Depot bleibt weiterhin die Google-Mutter Alphabet, deren Depotanteil sich mit 3,7% weitgehend konstant hielt. Die im Frühjahr aufgestockte Position bei ConocoPhillips hat sich um drei Plätze auf den zweiten Rang vorgeschoben und damit einige hoch gewichtete Finanzwerte hinter sich gelassen. Während Energie- und Gesundheitswerte im 2023er Schlussspurt (noch) nicht überzeugen konnten, lag Nygren mit seiner hohen Gewichtung der Finanzwerte weiter völlig richtig. Insbesondere die nun drittplatzierte KKR verbuchte in 2023 einen Kurszuwachs von knapp 75% und ließ damit so manchen 'typischen' Wachstumswert weit hinter sich. Und wenn es nach Nygren geht, dürfte diese Entwicklung noch lange nicht am Ende sein. Das gleiche gilt auch für den Healthcare-Sektor, wo er sich gleich bei mehreren attraktiven Unternehmen gewichtig neu eingekauft hat...

-▶ zum Artikel auf aktien-mag.de

Disclaimer: Habe Alphabet, KKR auf meiner Beobachtungsliste und/oder im Depot/Wiki.

Börsenweisheit des Tages | 12.01.2024

"Manchmal sind die besten Investments die, die du nie tätigst."
(Donald Trump)

Kissigs Aktien Report: Wird MedTech-Superstar Danaher jetzt auch wieder zum Börsenüberflieger?

Im Rahmen meiner Kooperation mit dem 'Aktien Report' von Armin Brack nehme ich mir in unregelmäßigen Abständen interessante Unternehmen und Themen vor. Die Ausgaben des 'Aktien Reports' und/oder 'Geld Anlage Reports' erreichen ihre Leser samstags kostenlos und 'druckfrisch' per Email und man kann sich ▶ hier beim 'Geld Anlage Report' anmelden. Bonbon für die Leser meines Blogs: einige Tage später darf ich die Artikel dann auch hier veröffentlichen.

Aktien Report Nr. 157 vom 05.01.2024

Börsenweisheit des Tages | 11.01.2024

"Immer mal wieder macht der Markt etwas so Dummes, dass es dir den Atem verschlägt."
(Jim Cramer)

Börsenweisheit des Tages | 10.01.2024

"Wenn du Aktien kaufst, wähle sie aus wie deine Lebensmittel und nicht wie dein Parfüm."
(Benjamin Graham)

[Kissigs Börsenlexikon] Die "Low Five" Dividendenstrategie nach Michael O´Higgins?

Vermögensverwalter Michael O'Higgins beschrieb die 'Low Five Dividendenstrategie' erstmals 1991 in seinem Buch 'Beating the Dow' und stellte damit eine Abwandlung der 'Dogs of the Dow Dividendenstrategie' von Benjamin Graham aus den 1930er Jahren vor. Danach sollten jeweils zu Jahresbeginn die 10 Werte mit der höchsten Dividendenrendite ausgewählt und zu gleichen Geldanteilen gekauft werden. Nach einem Jahr solle man die Zusammensetzung prüfen und anhand der Kriterien das Depot neu zusammenstellen.

O'Higgins macht es etwas komplizierter, aber auch differenzierter...

Börsenweisheit des Tages | 09.01.2024

"Wenn Investieren Unterhaltung bedeutet, dann machst du wahrscheinlich keine Kohle damit. Gutes Investieren ist langweilig."
(George Soros)

Kissigs Nebenwerte-Analyse zu PNE: Zunehmender Gegenwind belastet die Ergebnisse

Im Magazin "Der Nebenwerte Investor" von Traderfox finden sich regelmäßig Analysen von mir zu deutschen Nebenwerten. Das Magazin ist kostenpflichtig und wer dieses oder eine der weiteren Börsenzeitschriften von Traderfox bestellen möchte, gelangt ▶ hier zur Übersicht. Mehrwert für die Leser meines Blogs: Nach Erscheinen des Magazins darf ich meine Nebenwerte-Analysen dann auch hier veröffentlichen.

Artikel aus "Der Nebenwerte Investor" Ausgabe 19/2023 vom 21.12.2023

Börsenweisheit des Tages | 08.01.2024

"Die schlimmsten Fehler werden gemacht in der Absicht, einen begangenen Fehler wiedergutzumachen."
(Jean Paul)

Kissigs Kloogschieterei: Die Karten werden neu gemischt. Wirklich?

Das Jahr 2023 ist überstanden und es hat überwiegend positive Resultate eingespielt. Wer die 'Magnificent Seven' im Depot hatte, ist sehr gut gefahren, wer auf Energie, Versorger oder Medizintechnik setzte, hinkt hinterher. Doch das ist nun Vergangenheit. Die vorangegangenen (Miss-) Erfolge zählen nicht mehr, die Karten werden neu gemischt. Richtig?

Nicht wirklich. Der Jahreswechsel ist ein willkürlicher Einschnitt. Läge er am 15. Dezember oder 15. Januar sähen die Jahresergebnisse vermutlich anders aus. Aber welche Relevanz hätte das für unsere Depotwerte und für unsere Strategie? Ganz genau: keine! Es wird neu gezählt, was die Jahresperformance angeht, aber ansonsten ist der Jahreswechsel ein Nullevent. Ob man 2023 die besten Unternehmen im Depot hatte, dafür kann man sich jetzt nichts mehr kaufen. Man muss die richtigen Werte für die Zukunft im Depot haben. Nicht für jede Marktlage, nicht in jeder Sekunde des Börsenjahres, aber auf mittlere und lange Sicht...

Börsenweisheit des Tages | 07.01.2024

"Ein Einzelinvestor sollte konsequent als Investor agieren und nicht als Spekulant."
(Benjamin Graham)

[Kissigs Börsenlexikon] Die "Dogs of the Dow" Dividendenstrategie nach Benjamin Graham?

Der Urvater der Fundamentalanalyse und Begründer des Value Investings, Benjamin Graham, hat seine 'Dogs of the Dow' Dividendenstrategie erstmals in seinem Standardwerk 'The Intelligent Investor' vorgestellt. Graham hielt Emotionen für den größten Feind eines erfolgreichen Investors und wollte diese durch ein stringentes und einfaches Handlungskonzept neutralisieren. Er setzte auf Substanzwerte, die ein geringeres Kursrisiko aufweisen und Rückschläge besser verkraften; Risikovermeidung war ihm stets wichtiger als Rendite!

Grahams 'Dogs of the Dow' Dividendenstrategie folgt ebenfalls nur einigen wenigen, klaren Regeln...

Börsenweisheit des Tages | 06.01.2024

"Denke langfristig. Das Geld fließt immer von den Ungeduldigen zu den Geduldigen."
(Guy Spier)

Kissigs Aktien Report: 30 % Rendite? Gut möglich… mit Dividenden-Gewinner-Aktien

Im Rahmen meiner Kooperation mit dem 'Aktien Report' von Armin Brack nehme ich mir in unregelmäßigen Abständen interessante Unternehmen und Themen vor. Die Ausgaben des 'Aktien Reports' und/oder 'Geld Anlage Reports' erreichen ihre Leser samstags kostenlos und 'druckfrisch' per Email und man kann sich ▶ hier beim 'Geld Anlage Report' anmelden. Bonbon für die Leser meines Blogs: einige Tage später darf ich die Artikel dann auch hier veröffentlichen.

Aktien Report Nr. 156 vom 29.12.2023

Börsenweisheit des Tages | 05.01.2024

"Aktien sind einfach. Man kauft bloß Anteile an einem großartigen Unternehmen mit höchst integrem und fähigem Management für weniger als ihren inneren Wert. Dann behält man diese Anteile für immer."

(Warren Buffett)

[Kissigs Börsentheater] Buffett wird ganz einfach immer reicher, weil er auf Unternehmen setzt, deren summierte Gewinne über die Jahre steigen

Warren Buffett ist einer der reichsten Menschen der Welt. An der Spitze der Liste liegt der 93-jährige nicht mehr, weil er bereits mehr als die Hälfte seines Vermögens in Form von Aktien seiner Investmentholding Berkshire Hathaway für wohltätige Zwecke verschenkt hat ('The Giving Pledge'). Aber auch so muss der Multimilliardär nicht darben, denn sein Vermögen legt beinahe automatisch immer weiter zu. Und dazu benötigt der Starinvestor keinen magischen Zaubertrank, sondern er nutzt eine ganz simple Erfolgsformel. Und er verrät sein Geheimnis jedem, der zuzuhören bereit ist: "Fügen Sie ein Portfolio von Unternehmen zusammen, deren summierte Gewinne über die Jahre steigen und der Marktwert Ihres Portfolios wird dies ebenfalls tun" lautet Buffetts einfacher Rat.

Die Börse ist wankelmütig. Erst liefen Value-Aktien, dann sprangen die zuvor abgestraften Growth-Aktien in die Höhe; manche verdoppelten sich innerhalb weniger Tage. Die Anleger fragen sich, ob sie schnell umsatteln und aufs nächste Pferd setzen sollen, um ja nichts zu verpassen. 'FOMO' regiert, die Angst, etwas zu verpassen ('Fear Of Missing Out'). Doch die Antwort kennt niemand. Aber im Grunde ist sie auch gar nicht so wichtig...

Börsenweisheit des Tages | 04.01.2024

"Wer aufhört zu lernen, ist alt. Er mag zwanzig oder achtzig sein."
(Henry Ford)

Kissigs Nebenwerte-Analyse: Nächster Neustart - GESCO ist mal wieder neben der Spur

Im Magazin "Der Nebenwerte Investor" von Traderfox finden sich regelmäßig Analysen von mir zu deutschen Nebenwerten. Das Magazin ist kostenpflichtig und wer dieses oder eine der weiteren Börsenzeitschriften von Traderfox bestellen möchte, gelangt ▶ hier zur Übersicht. Mehrwert für die Leser meines Blogs: Nach Erscheinen des Magazins darf ich meine Nebenwerte-Analysen dann auch hier veröffentlichen.

Artikel aus "Der Nebenwerte Investor" Ausgabe 19/2023 vom 21.12.2023

Börsenweisheit des Tages | 03.01.2024

"Wenn man mit einer Aktie richtig liegt, ist es schwer zu sagen, ob man Geld verdienen wird oder nicht. Wenn man jedoch bei einem Unternehmen richtig liegt und einen fairen Preis zahlt, wird man mit der Zeit höllisch viel Geld verdienen."
(Warren Buffett)

Kissigs Investor-Update Q4/23 mit Blackstone, Costco, KKR, Apollo Global Management, Mutares, Danaher, Opendoor Technologies, Roper Technologies, LendingClub, Microsoft

Mein Investor-Update zum Ende des 4. Quartals '23

In meinen Investor-Updates blicke ich jeweils zum Ende eines Quartals auf die vergangenen Monate zurück und präsentiere die Top-Werte in meinem Investmentdepots; es ist in gewisser Weise 'mein persönliches 13F'. Des Weiteren beschäftige ich mich gegebenenfalls auch mit Unternehmen, die ich hier im Blog noch nicht vorgestellt habe, die jedoch bereits den Weg in mein Depot gefunden haben.

Börsenweisheit des Tages | 02.01.2024

"Warren (Buffett) hat dieses Drei-Körbe-System für die Geschäftsanalyse: großartig, gut und gruselig. Meine Idee der Geschäftsanalyse basiert auf Eliminierung und endet in drei Körben: Ja, Nein und zu schwierig. Von 100 Unternehmen, die ich mir anschaue, werfe ich 99 in den 'Zu schwierig-Korb'. Es ist so einfach."
(Charlie Munger)

Börsenweisheit des Tages | 01.01.2024

"Lies die Marktprognosen des letzten Jahres, und du wirst Jahresprognosen nie wieder ernst nehmen."
(Morgan Housel)