Die Top-Werte meines Investmentdepots veröffentliche ich jeweils zum Quartalsende in meinen Investor-Updates und meine Beobachtungsliste aktualisiere ich wöchentlich.
Ergänzend gebe ich heute eine kurze Übersicht zu den Werten, die in der letzten Woche mein Investmentdepot am stärksten bewegt haben. Dabei geht es um alte Bekannte und neue Liebschaften. Und es gibt die eine oder andere Überraschung...
Dies waren in der vergangenen Börsenwoche die größten Gewinner und Verlierer in meinem Depot:
📈 Comfort Systems +4,6 %
📈 Rheinmetall +4,0 %
📈 Amphenol +2,6 %
📈 Viper Energy +1,8 %
📈 Quanta Services +1,7 %
📈 Howard Hughes Holdings +1,5 %
📉 LendingClub -2,3 %
Es war eine weitere recht erfreuliche Börsenwoche, die zwar erneut verkürzt war wegen des Feiertags an Neujahr, der reduzierten Handelszeit am Silvestertag sowie des umsatzschwachen Brückentags am Freitag, doch der guten Stimmung konnte das nichts anhaben. Bis Freitagmittag gab es unterm Strich keine Veränderung, doch dann legten die Kurse an der Wall Street und damit auch in Deutschland zu. Nach dem spürbaren Einbruch der KI-Werte zum Jahresende hin gab es nun einen Rebound.
Der Fear-and-Greed-Index ist von 56 auf 45 Punkte gestiegen und hat damit seinen kurzen Ausflug ins "Gier-Territorium" wieder beendet und ist zurück in der neutralen Zone.
Nun der Blick in mein Depot, das in dieser Woche wieder moderat zulegen konnte. Die Kursveränderungen erfolgten weitgehend nachrichtenlos, daher wird dieses Update - erneut - ziemlich kurz.
Ich habe kürzlich meinen Jahresrück- und -ausblick veröffentlicht, in dem ich die allgemeinen Entwicklungen aufgegriffen habe. Die spiegeln sich auch überwiegend in meiner Depotaufstellung wider; in meinem Investor-Update zum 4. Quartal 2025 gehe ich dann detailliert auf meine größten Depotposition ein und was hinter den Veränderungen bzw. der neuen Gewichtung steckt.
Mein Vermögen hatte sich der letzten Woche des Jahres 2025 nicht mehr verändert, aber am ersten Januartag dann gut +1,0 % zugelegt. Im Jahr 2025 hat sich mein Vermögen damit um +7,5 % entwickelt und damit deutlich unter einer Zielrendite; die Differenz geht allerdings weitgehend auf die Dollarschwäche zurück, denn dessen Wertverlust gegenüber dem Euro von rund 12 % hat mein US-lastiges Depot entsprechend negativ beeinflusst. Das soll aber keine Ausrede sein. Nach zwei Raketenjahren mit +55 % in 2023 und + 60 % in 2024 konnte ich diese herausragenden Ergebnisse nicht noch einmal wiederholen - die Rückkehr zur Normalität.
Allerdings... das 4. Quartal 2024 ergab alleine +25 % und legte die Messlatte damit für 2025 sehr hoch. Bezogen auf meinen Vermögensstand zum Ende des 3. Quartals 2024 liegt er nach 15 Monaten 35 % höher. Damit will ich mir nicht selbst auf die Schulter klopfen, sondern einfach nur darlegen, weshalb ich mit der Entwicklung trotzdem sehr zufrieden bin. Auch wenn ich eine ganze Reihe von dummen Fehlern gemacht habe - aber dazu demnächst mehr in meinem Investor-Update.
Meine 2026er Vermögensveränderung liegt bei +1,0 % (YTD).
Die von Trump bewusst lancierte Dollarschwäche belastet US-Werte auf Euro-Basis im Jahr 2025 mit rund 12 %. Ich gehe davon aus, dass diese Tendenz auch in 2026 anhalten wird, wenngleich nicht derselben Größenordnung. Da ich einen hohen Anteil an US-Werten im Depot halte (knapp 80 %), wirkt sich die Dollarschwäche natürlich entsprechend negativ auf meine Performance aus.
Demnächst: Januar-Investor-Update - (dann) brandneu und in Farbe!
Auf welche Unternehmen und welche Schwerpunkte ich in meinem Depot setze zeigt mein Investor-Update, das ich immer zu Ende eines Quartals veröffentliche - quasi mein persönliches 13F.
Meine langfristige durchschnittliche Zielrendite liegt bei +15 % pro Jahr. Bei diesem Wert lande ich selten; meistens liegt meine Performance bei über +20 %, aber alle drei bis vier Jahre auch im Minus, teilweise satt. Seit ich meiner Ergebnisse ermittle, also seit 2011, komme ich auf rund 20 % pro Jahr. Auch dank einiger herausragender Jahresergebnisse, zu denen insbesondere 2023 und 2024 zählen.
Die Börse verläuft nicht linear und auch wenn sie auf lange Sicht rund 10 % pro Jahr zulegt, tut sie dies doch unter teilweise heftigen Schwankungen. Die sollte man aushalten und sich nicht aus seinen Qualitätsaktien herausdrängen lassen. Auch wenn heftige Korrekturen emotional stressig sind und der Weg zur Wunschrendite anschließend sehr viel länger ist. Ich versuche immer im Hinterkopf zu behalten, dass ich nicht mit Aktien spekuliere, sondern in herausragenden Unternehmen investieren, dort also Miteigentümer werde. Auch deshalb fahre ich einen fokussierten Investmentstil mit selten mehr als 15 Werten im Depot. Ich will und muss mich in "meinen" Unternehmen eben gut auskennen. Ansonsten lasse ich lieber die Finger davon.
Der Kompetenzkreis gewinnt also immer mehr Bedeutung. Je älter ich werde und je länger ich an der Börse aktiv bin, desto größer wurde er (naja, etwas zumindest). Vor allem erkenne ich immer besser, welche Themen und Branchen außerhalb meins Kompetenzbereichs liegen - dummerweise zählen dazu meistens auch die neuen, besonders aussichtsreichen, aber auch gehypten Themen. In "den neuen heißesten Scheiß" investiere ich daher selten(er) - und wenn, dann mit einer kleinen spekulativ orientieren Position. Mein Weltraumabenteuer Rocket Lab gehört definitiv in diese Kategorie. Selbst wenn ich als jahrzehntelanger Fan von Star Wars und Star Trek hier durchaus Insiderwissen habe... ツ
Es bleibt spannend - wie eigentlich immer an der Börse. ツ
Disclaimer: Habe die meisten der genannten Werte auf meiner Beobachtungsliste und/oder im Depot/Wiki.
Hallo Michael! Frohes neues Jahr! Kannst du bitte eine Meinung zu Branicks abgeben? Bin leider noch betroffen. Gestern kam die Ad-hoc, dass es eine Kapitalerhöhung von 60% (!!!) geben soll, um einen BGAV mit einem beherrschten Tochterunternehmen zu machen. Starug-Verfahren droht dort wohl immer noch. Wie siehst du die Lage? Da wird ausser Verlusten nichts mehr kommen? Wer profitiert jetzt? Ist es sinnvoll zu warten oder zu verkaufen? Ich bin unschlüssig. Ist auch so eine Masche wie bei Aurelius.
AntwortenLöschenProfitieren tuen die Aktionäre von VIB Vermögen…… Das Angebot ist viel zu günstig.
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