Comfort Systems USA hat kursbewegende Neuigkeiten zu bieten, denn S&P Dow Jones Indices teilte das Ergebnis seiner quartalsmäßigen Überprüfungen zur Indexzusammensetzung mit. Danach werden mit Wirkung vom 22. Dezember 2025 neben Comfort Systems auch die Aktien von CRH und Carvana in den S&P 500 Index aufgenommen. Im Gegenzug müssen LKQ, Solstice Advanced Materials und Mohawk Industries den Index verlassen.
Aber das Stühlerücken geht noch weiter: In den S&P MidCap 400 werden UL Solutions, Pinterest, Booz Allen Hamilton Holding, SPX Technologies, Dycom Industries, Borgwarner und Hecla Mining Co in den Index aufgenommen, während Comfort Systems USA, Under Armour A- und C-Aktien, Power Integrations, Perrigo Company, Iridium Communications, Marriott Vacations Worldwide und Insperity entfernt werden.
In den S&P SmallCap 600 werden Primoris Services, Casella Waste Systems, Indivior, Hawaiian Electric Industries, LKQ, Solstice Advanced Materials, Mohawk Industries, Under Armour A- und C-Aktien, Power Integrations, Perrigo Company, Iridium Communications, Marriott Vacations Worldwide und Insperity aufgenommen. Gleichzeitig werden SPX Technologies, Dycom Industries, Borgwarner, Hecla Mining Co, Ready Capital, SITE Centers, Thryv Holdings, Helen of Troy, AdvanSix, Sturm Ruger & Co, MGP Ingredients, Ceva und Shoe Carnival entfernt.
In den S&P SmallCap 600 werden Primoris Services, Casella Waste Systems, Indivior, Hawaiian Electric Industries, LKQ, Solstice Advanced Materials, Mohawk Industries, Under Armour A- und C-Aktien, Power Integrations, Perrigo Company, Iridium Communications, Marriott Vacations Worldwide und Insperity aufgenommen. Gleichzeitig werden SPX Technologies, Dycom Industries, Borgwarner, Hecla Mining Co, Ready Capital, SITE Centers, Thryv Holdings, Helen of Troy, AdvanSix, Sturm Ruger & Co, MGP Ingredients, Ceva und Shoe Carnival entfernt.
Für Comfort Systems ist der Indexaufstieg ein weiterer Meilenstein und positive Folge der rasanten Unternehmensentwicklung der letzten Jahre...
Die 1997 gegründete Comfort Systems USA hat sich zu einem wichtigen Akteur in der Branche der mechanischen und elektrischen Bauunternehmen entwickelt. Dies beinhaltet eine Spezialisierung auf die Bereitstellung von mechanischen, elektrischen und sanitären Lösungen. Dazu gehören auch Heizung, Lüftung und Klimatisierung (HVAC) sowie Sanitär, Rohrleitungen, Steuerungen, Außenanlagen, Überwachung und Brandschutz. Mit einem strategischen Schwerpunkt auf MEP-Systemen (Mechanical, Electrical, Plumbing Solutions) erzielt Comfort Systems seine Einnahmen durch eine Mischung aus Neuinstallationen und der Renovierung bestehender Systeme, die zur Energieeffizienz und zur Verbesserung der Raumluftqualität beitragen. Diese Dienstleistungen werden über ein dezentralisiertes Netz von 180 Standorten in 136 Städten angeboten, in denen mehr als 18.000 Mitarbeiter beschäftigt sind.
Das Unternehmen profitiert von einem hohen Auftragsbestand, insbesondere in Sektoren wie Rechenzentren und Technologie, was zukünftige Umsatzströme relativ gut vorhersehbar macht. Die umfassende Erfahrung von Comfort Systems, der robuste operative Rahmen und die Konzentration auf strategische Akquisitionen stärken die Wettbewerbsposition des Unternehmens weiter.
Die HLK- und elektrischen Systeme sind für fast jedes einzelne kommerzielle, industrielle und institutionelle Gebäude von entscheidender Bedeutung und branchenweit werden in den USA jährlich etwa 550 Mrd. Dollar umgesetzt. Mit seinem 2024er Umsatz von 5,2 Mrd. Dollar kommt Comfort Systems also lediglich auf einen Marktanteil von etwas mehr als 1 %. Dabei entfielen nur 57 % des Umsatzes auf Neubauten und die restlichen 43 % auf Renovierungen, Erweiterungen, Wartung, Reparatur und Ersatz. Dies ist eine zusätzliche Absicherung da diese Dienstleistungen weniger unter wirtschaftlichen Abschwüngen leiden.
Im 3. Quartal 2025 stieg der Nettogewinn im Vorjahresvergleich um 26,3 % auf 291,6 Mio. Dollar bzw. 8,25 je Aktie und übertraf damit die Schätzung der Wall Street von 6,23 Dollar je Aktie deutlich. Das bereinigte operative Ergebnis (EBITDA) explodierte dabei geradezu um 74 % auf 414 Mio., während der Umsatz im Jahresvergleich um 35 % auf 2,45 Mrd. kletterte und sich der operative Cashflow mit 553,3 Mio. Dollar mehr als verdoppelt hat. Und ein Ende des Wachstums ist nicht in Sicht, denn auch der Auftragsbestand legte um 64 % auf 9,38 Mrd. Dollar zu.
Die 1997 gegründete Comfort Systems USA hat sich zu einem wichtigen Akteur in der Branche der mechanischen und elektrischen Bauunternehmen entwickelt. Dies beinhaltet eine Spezialisierung auf die Bereitstellung von mechanischen, elektrischen und sanitären Lösungen. Dazu gehören auch Heizung, Lüftung und Klimatisierung (HVAC) sowie Sanitär, Rohrleitungen, Steuerungen, Außenanlagen, Überwachung und Brandschutz. Mit einem strategischen Schwerpunkt auf MEP-Systemen (Mechanical, Electrical, Plumbing Solutions) erzielt Comfort Systems seine Einnahmen durch eine Mischung aus Neuinstallationen und der Renovierung bestehender Systeme, die zur Energieeffizienz und zur Verbesserung der Raumluftqualität beitragen. Diese Dienstleistungen werden über ein dezentralisiertes Netz von 180 Standorten in 136 Städten angeboten, in denen mehr als 18.000 Mitarbeiter beschäftigt sind.
Das Unternehmen profitiert von einem hohen Auftragsbestand, insbesondere in Sektoren wie Rechenzentren und Technologie, was zukünftige Umsatzströme relativ gut vorhersehbar macht. Die umfassende Erfahrung von Comfort Systems, der robuste operative Rahmen und die Konzentration auf strategische Akquisitionen stärken die Wettbewerbsposition des Unternehmens weiter.
Die HLK- und elektrischen Systeme sind für fast jedes einzelne kommerzielle, industrielle und institutionelle Gebäude von entscheidender Bedeutung und branchenweit werden in den USA jährlich etwa 550 Mrd. Dollar umgesetzt. Mit seinem 2024er Umsatz von 5,2 Mrd. Dollar kommt Comfort Systems also lediglich auf einen Marktanteil von etwas mehr als 1 %. Dabei entfielen nur 57 % des Umsatzes auf Neubauten und die restlichen 43 % auf Renovierungen, Erweiterungen, Wartung, Reparatur und Ersatz. Dies ist eine zusätzliche Absicherung da diese Dienstleistungen weniger unter wirtschaftlichen Abschwüngen leiden.
Im 3. Quartal 2025 stieg der Nettogewinn im Vorjahresvergleich um 26,3 % auf 291,6 Mio. Dollar bzw. 8,25 je Aktie und übertraf damit die Schätzung der Wall Street von 6,23 Dollar je Aktie deutlich. Das bereinigte operative Ergebnis (EBITDA) explodierte dabei geradezu um 74 % auf 414 Mio., während der Umsatz im Jahresvergleich um 35 % auf 2,45 Mrd. kletterte und sich der operative Cashflow mit 553,3 Mio. Dollar mehr als verdoppelt hat. Und ein Ende des Wachstums ist nicht in Sicht, denn auch der Auftragsbestand legte um 64 % auf 9,38 Mrd. Dollar zu.
President und CEO Brian Lane hob die "beispiellose Nachfrage" nach den Dienstleistungen des Unternehmens hervor und verwies auf die beiden kürzlich getätigten Übernahmen Feyen Zylstra in Michigan und Meisner Electric in Florida, von denen man erwartet, dass sie künftig über 200 Mio. Dollar Jahresumsatz und 15 bis 20 Mio. Dollar Jahresgewinn vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen zu den Konzernergebnissen beisteuern werden. Zudem erklärte Lane, der starke Auftragsbestand, die robuste Pipeline und die jüngsten Übernahmen seitens Comfort Systems würden ihn "optimistisch in Bezug auf unsere Aussichten für das vierte Quartal und für 2026 stimmen". So geht er davon aus, "dass sich die Gewinnmargen 2026 weiterhin in den starken Bereichen bewegen werden, die wir in den letzten Quartalen erreicht und gemittelt haben." Und "angesichts der soliden Buchungen und der großen Nachfrage erwarten wir ein anhaltendes Wachstum und starke Ergebnisse in den Jahren 2025 und 2026".
Meine Einschätzung
Die globale Erwärmung erfordert immer mehr Kühllösungen für Gebäude und der Boom bei KI-Rechenzentren zeigt keine Wachstumsschwächen. Comfort Systems USA wächst aggressiv durch Übernahmen und hat noch reichlich Platz für weiteres Wachstum in einem expandierenden Markt..png) |
| Quelle: wallstreet-online.de |
Insgesamt befindet sich der "KI-Schaufelverkäufer" jedoch "on track" und auch die Kursentwicklung lässt bisher kaum Wünsche offen: ein echt starker Compounder.
Disclaimer: Habe Comfort Systems USA Land auf meiner Beobachtungsliste und/oder im Depot/Wiki.
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